Nell'ultimo mese, le mie impressioni su X sono esplose parlando di $BTQQF $IREN e $CIFR perché tutti stanno cercando il prossimo $CVNA. Pensiamo di aver appena trovato un altro. @EMJCapital ha preso una posizione in $OPEN — e crediamo che potrebbe essere un 100-bagger nei prossimi anni. Ecco perché 🧵

Opendoor è sotto $1. La maggior parte degli investitori l'ha già scartata. Wall Street non presta nemmeno più attenzione. Ma il nostro modello AI di @EMJCapital l'ha appena segnalato alcune settimane fa. Ci sta dando vibrazioni simili a quelle di $CVNA — e non è un'espressione che uso alla leggera.

Ricordi quando $CVNA stava affondando a $3 nel 2022? Wall Street era convinta che stesse per dichiarare bancarotta. Ma hanno ridotto i costi, si sono stabilizzati e il titolo è salito di 100 volte. Ora è tornato a una capitalizzazione di mercato di 40 miliardi di dollari. $OPEN potrebbe essere sulla stessa strada — solo prima di quando siamo entrati per la prima volta in Carvana a $11.

Il mese prossimo, $OPEN è probabile che riporti il suo primo trimestre di EBITDA positivo. Sarebbe un traguardo. Segnerebbe anche la fine delle opinioni "andranno a zero". Proprio come CVNA nel 2023 — è allora che il sentiment ha iniziato a cambiare.

Opendoor ha ridotto i costi in modo aggressivo. Stanno testando un nuovo modello leggero di asset — collaborando con agenti per fornire offerte in contante istantanee oltre al loro prodotto principale. Zillow e Redfin hanno abbandonato l'iBuying — e Zillow ottiene un multiplo di 7x EV/entrate future sulla sua attività di referral. Qual è il multiplo futuro di OPEN? Solo 0,26x. Il multiplo futuro di CVNA è passato da 6x a 0,5x fino ad arrivare a 4x.

Parliamo di matematica al rialzo. Se $OPEN raggiunge $12 miliardi di fatturato in pochi anni (già la stima di consenso di Bloomberg)… E se il mercato gli attribuisce di nuovo un multiplo EV/fatturato di 5x (come ha fatto al picco del 2021)… Questo significa un prezzo delle azioni di $82. 100x da qui.

Non hanno più concorrenti nazionali nell'iBuying. Tutti gli altri hanno rinunciato. Questo è come $COIN nel 2022: Tutti si sono ritirati o sono usciti. Poi il mercato delle criptovalute è tornato. COIN è rimasta in piedi — e pronta.

Sì, $OPEN ha un debito significativo. Sì, gli utili del prossimo trimestre potrebbero essere deludenti. Questa non è un'azione per i deboli di cuore. Ma se stai cercando rendimenti 100x, non puoi aspettarti storie pulite. Hai bisogno di volatilità, incredulità e un enorme potenziale di guadagno.

Ho menzionato per la prima volta $OPEN come un'idea di recupero nel podcast @TheCompoundNews & Friends a giugno 2022 con @Downtown e @michaelbatnick — lo stesso periodo in cui ho parlato di $CVNA. Anche io ci avevo rinunciato. Ma ora sono tornato. E sto battendo il pugno sul tavolo.

Negli ultimi settimane, ho costruito una posizione lunga in $OPEN. Ho anche comprato LEAPs. Credo che il premio superi di gran lunga il rischio. Non sarà una linea retta, ma penso che abbia tutti gli ingredienti per essere un 100-bagger.

Non ottieni 100-baggers senza mal di stomaco. Ma quando ne individui uno presto, con quasi nessun altro che guarda — è il momento in cui avviene la magia. $OPEN è una scommessa che siamo disposti a fare. È quello per cui i nostri LP ci pagano. Vediamo dove ci porta. 🚪📈