За последний месяц мои впечатления от X взорвались, когда я говорил о $BTQQF $IREN и $CIFR, потому что все ищут следующую $CVNA. Мы думаем, что только что нашли еще одну. @EMJCapital заняла позицию в $OPEN — и мы считаем, что это может быть 100-кратный рост в течение следующих нескольких лет. Вот почему 🧵

Opendoor стоит менее $1. Большинство инвесторов уже списали его со счетов. Уолл-стрит даже больше не обращает на это внимания. Но наша модель ИИ в @EMJCapital только что отметила его несколько недель назад. Это вызывает у нас ранние ассоциации с $CVNA — и это не фраза, которую я использую легкомысленно.

Помните, когда $CVNA находился на грани банкротства по цене $3 в 2022 году? Уолл-стрит была уверена, что он обанкротится. Но они сократили расходы, стабилизировались, и акции выросли в 100 раз. Теперь он снова на уровне рыночной капитализации в $40 миллиардов. $OPEN может быть на том же пути — просто раньше, чем когда мы впервые вошли в Carvana по цене $11.

В следующем месяце $OPEN, вероятно, сообщит о своем первом квартале с положительным EBITDA. Это будет важная веха. Это также ознаменует конец мнений "они пойдут на ноль". Точно так же, как CVNA в 2023 году — именно тогда настроение начало меняться.

Opendoor резко сократила расходы. Они тестируют новую модель с низкими активами — работают с агентами, чтобы предоставлять мгновенные денежные предложения в дополнение к своему основному продукту. Zillow и Redfin вышли из iBuying — и Zillow получает 7-кратный EV/прогнозируемый доход от своего реферального бизнеса. Какой прогнозируемый мультипликатор у OPEN? Всего 0,26x. Прогнозируемый мультипликатор CVNA снизился с 6x до 0,5x, а теперь составляет 4x.

Давайте поговорим о математике роста. Если $OPEN достигнет $12B выручки через несколько лет (это уже консенсусный прогноз Bloomberg)… И если рынок снова даст им мультипликатор 5x EV/выручка (как это было на пике в 2021 году)… Это цена акции в $82. 100x от текущего уровня.

У них больше нет национальных конкурентов в iBuying. Все остальные ушли. Это похоже на $COIN в 2022 году: Все отступили или вышли. Затем крипторынок вернулся. COIN остался стоять — и готов.

Да, у $OPEN значительный долг. Да, доходы следующего квартала могут оказаться разочарованием. Это не акция для слабонервных. Но если вы ищете 100-кратную прибыль, не стоит ожидать чистых историй. Вам нужна волатильность, недоверие и огромный потенциал.

Я впервые упомянул $OPEN как идею для разворота в подкасте @TheCompoundNews & Friends в июне 2022 года с @Downtown и @michaelbatnick — в то же время, когда я говорил о $CVNA. Даже я сдался на этом. Но теперь я снова в игре. И я стучу по столу.

В последние несколько недель я наращивал длинную позицию в $OPEN. Я также купил LEAPs. Я верю, что вознаграждение значительно превышает риск. Это не будет прямой линией, но я думаю, что у него есть все ингредиенты для того, чтобы стать 100-баггером.

Вы не получите 100-баггеров без расстройства желудка. Но когда вы замечаете один рано, когда почти никто другой не смотрит — вот тогда и происходит магия. $OPEN — это ставка, которую мы готовы сделать. Вот за что наши LP платят нам. Давайте посмотрим, куда это приведет. 🚪📈