În ultima lună, impresiile mele X au explodat vorbind despre $BTQQF $IREN și $CIFR pentru că toată lumea caută următorul $CVNA. Credem că tocmai am găsit alta. @EMJCapital a luat o poziție în $OPEN – și credem că ar putea fi un 100 de saci în următorii câțiva ani. Iată de ce 🧵

Opendoor costă sub 1 USD. Majoritatea investitorilor au anulat-o. Wall Street nici măcar nu mai acordă atenție. Dar modelul nostru de inteligență artificială de la @EMJCapital tocmai l-a semnalat acum câteva săptămâni. Ne oferă vibrații timpurii $CVNA – și asta nu este o expresie pe care o folosesc cu ușurință.

Îți amintești când $CVNA înconjura canalul de scurgere la 3 USD în 2022? Wall Street era convins că va da faliment. Dar au redus costurile, s-au stabilizat, iar acțiunile au crescut de 100 de ori. Acum a revenit la o capitalizare de piață de 40 de miliarde de dolari. $OPEN putea fi pe aceeași cale – chiar mai devreme, când am intrat pentru prima dată în Carvana la 11 dolari.

Luna viitoare, $OPEN va raporta probabil primul trimestru de EBITDA pozitiv. Aceasta ar fi o piatră de hotar. Ar marca, de asemenea, sfârșitul filmelor "se duc la zero". La fel ca CVNA în 2023 - atunci sentimentul a început să se schimbe.

Opendoor a redus costurile agresiv. Ei testează un nou model de active ușoare - lucrând cu agenții pentru a oferi oferte instantanee în numerar în plus față de produsul lor de bază. Zillow și Redfin au ieșit din iBuying - iar Zillow primește un multiplu de 7x EV/forward din afacerea sa de recomandare. Multiplu înainte al OPEN? Doar 0,26x. Multiplul înainte al CVNA a crescut de la 6x la 0,5x la acum 4x.

Să vorbim despre matematică. Dacă $OPEN ajunge la 12 miliarde de dolari în venituri în câțiva ani (deja estimarea consensului Bloomberg)... Și dacă piața le oferă din nou un multiplu EV/venituri de 5x (așa cum s-a întâmplat la vârful din 2021)... Acesta este un preț al acțiunilor de 82 USD. 100x de aici.

Nu mai au concurenți naționali în iBuying. Toți ceilalți au renunțat. Iată ca $COIN în 2022: Toată lumea s-a retras sau s-a retras. Apoi piața cripto a revenit. COIN a fost lăsat în picioare – și gata.

Da, $OPEN are datorii semnificative. Da, câștigurile din trimestrul următor ar putea fi un eșec. Acesta nu este un stoc pentru cei slabi de inimă. Dar dacă vânați randamente de 100 de ori, nu vă puteți aștepta la povești curate. Ai nevoie de volatilitate, neîncredere și un avantaj uriaș.

Am menționat pentru prima dată $OPEN ca o idee de schimbare în podcastul @TheCompoundNews & Friends în iunie 2022 cu @Downtown și @michaelbatnick – în același timp în care am sunat $CVNA. Chiar și eu am renunțat la el. Dar acum m-am întors. Și bat în masă.

În ultimele săptămâni, mi-am construit o poziție lungă în $OPEN. Am cumpărat și LEAP-uri. Cred că recompensa depășește cu mult riscul. Nu va fi o linie dreaptă, dar cred că are toate ingredientele unui 100-bagger.

Nu primești 100-baggers fără stomac deranjat. Dar când vezi unul devreme, fără aproape nimeni altcineva care să se uite – atunci se întâmplă magia. $OPEN este un pariu pe care suntem dispuși să-l luăm. Asta ne plătesc LP-urile noastre să facem. Să vedem unde se duce. 🚪📈