Durante el último mes, mis impresiones X se han disparado hablando de $BTQQF $IREN y $CIFR porque todo el mundo está buscando el próximo $CVNA. Creemos que acabamos de encontrar otro. @EMJCapital ha tomado una posición en $OPEN, y creemos que podría ser una bolsa de 100 en los próximos años. He aquí por qué 🧵

Opendoor cuesta menos de 1 dólar. La mayoría de los inversores lo han descartado. Wall Street ya ni siquiera presta atención. Pero nuestro modelo de IA en @EMJCapital lo señaló hace unas semanas. Nos está dando vibraciones tempranas de $CVNA, y esa no es una frase que use a la ligera.

¿Recuerdas cuando $CVNA estaba dando vueltas por el desagüe a 3 dólares en 2022? Wall Street estaba convencido de que iba a quebrar. Pero redujeron costos, se estabilizaron y las acciones se multiplicaron por 100. Ahora está de vuelta con una capitalización de mercado de 40 mil millones de dólares. $OPEN podría estar en el mismo camino, justo antes de que nos metimos por primera vez en Carvana a $ 11.

El próximo mes, es probable que $OPEN informe su primer trimestre de EBITDA positivo. Eso sería un hito. También marcaría el final de las tomas de "van a cero". Al igual que CVNA en 2023, fue cuando el sentimiento comenzó a cambiar.

Opendoor ha reducido costos agresivamente. Están probando un nuevo modelo de activos ligeros, trabajando con agentes para proporcionar ofertas instantáneas en efectivo además de su producto principal. Zillow y Redfin han salido de iBuying, y Zillow obtiene un múltiplo de ingresos EV/forward de 7 veces en su negocio de referencias. ¿El múltiplo a plazo de OPEN? Solo 0,26x. El múltiplo hacia adelante de CVNA pasó de 6x a 0.5x y ahora a 4x.

Hablemos de matemáticas al revés. Si $OPEN llega a los 12.000 millones de dólares en ingresos en unos años (ya es la estimación de consenso de Bloomberg)... Y si el mercado vuelve a darles un múltiplo EV/ingresos de 5x (como hizo en el pico de 2021)... Eso es un precio de acción de 82 dólares. 100x desde aquí.

Ya no tienen competidores nacionales en iBuying. Todos los demás han renunciado. Esto es como $COIN en 2022: Todos se retiraron o se retiraron. Entonces volvió el mercado de las criptomonedas. COIN quedó en pie, y listo.

Sí, $OPEN tiene una deuda significativa. Sí, las ganancias del próximo trimestre podrían ser un fracaso. Este no es un stock para los débiles de corazón. Pero si estás buscando rendimientos de 100x, no puedes esperar historias limpias. Necesitas volatilidad, incredulidad y una gran ventaja.

Mencioné por primera vez $OPEN como una idea de cambio en el podcast @TheCompoundNews & Friends en junio de 2022 con @Downtown y @michaelbatnick, al mismo tiempo que llamé a $CVNA. Incluso yo me di por vencido. Pero ahora estoy de vuelta. Y estoy golpeando la mesa.

Durante las últimas semanas, he estado construyendo una posición larga en $OPEN. También he comprado LEAPs. Creo que la recompensa supera con creces el riesgo. No será una línea recta, pero creo que tiene todos los ingredientes de una 100 bolsas.

No se obtienen 100 embolsadores sin malestar estomacal. Pero cuando detectas uno temprano, sin casi nadie más mirando... Ahí es cuando ocurre la magia. $OPEN es una apuesta que estamos dispuestos a aceptar. Para eso nos pagan nuestros LPs. Veamos a dónde va esto. 🚪📈