Trong tháng qua, số lần hiển thị X của tôi đã bùng nổ khi nói về $BTQQF $IREN và $CIFR vì mọi người đang tìm kiếm $CVNA tiếp theo. Chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi vừa tìm thấy một cái khác. @EMJCapital đã nắm giữ vị thế trong $OPEN — và chúng tôi tin rằng nó có thể trở thành một khoản đầu tư 100 lần trong vài năm tới. Đây là lý do tại sao 🧵

Opendoor đang dưới 1 đô la. Hầu hết các nhà đầu tư đã từ bỏ nó. Phố Wall thậm chí còn không chú ý đến nữa. Nhưng mô hình AI của chúng tôi tại @EMJCapital vừa mới phát hiện ra nó cách đây vài tuần. Nó đang mang lại cho chúng tôi cảm giác giống như $CVNA — và đó không phải là một cụm từ tôi sử dụng một cách nhẹ nhàng.

Bạn còn nhớ khi $CVNA đang ở mức $3 vào năm 2022 không? Phố Wall đã tin rằng nó sẽ phá sản. Nhưng họ đã cắt giảm chi phí, ổn định, và cổ phiếu đã tăng 100 lần. Bây giờ nó đã trở lại với vốn hóa thị trường 40 tỷ đô la. $OPEN có thể đang đi trên con đường tương tự — chỉ là sớm hơn khi chúng ta lần đầu tiên tham gia vào Carvana ở mức $11.

Tháng tới, $OPEN có khả năng báo cáo quý đầu tiên có EBITDA dương. Điều đó sẽ là một cột mốc. Nó cũng sẽ đánh dấu sự kết thúc của những ý kiến "họ sẽ về không". Cũng giống như CVNA vào năm 2023 — đó là khi tâm lý bắt đầu thay đổi.

Opendoor đã cắt giảm chi phí một cách mạnh mẽ. Họ đang thử nghiệm một mô hình nhẹ tài sản mới — làm việc với các đại lý để cung cấp các đề nghị tiền mặt ngay lập tức bên cạnh sản phẩm cốt lõi của họ. Zillow và Redfin đã rút lui khỏi iBuying — và Zillow nhận được hệ số EV/ doanh thu dự kiến là 7x từ doanh nghiệp giới thiệu của mình. Hệ số dự kiến của OPEN? Chỉ 0.26x. Hệ số dự kiến của CVNA đã giảm từ 6x xuống 0.5x và giờ là 4x.

Hãy nói về toán học tăng trưởng. Nếu $OPEN đạt doanh thu $12B trong vài năm tới (đã là ước tính đồng thuận của Bloomberg)… Và nếu thị trường lại cho họ một hệ số EV/doanh thu 5x (như đã làm ở đỉnh điểm năm 2021)… Thì giá cổ phiếu sẽ là $82. Tăng 100 lần từ đây.

Họ không còn đối thủ quốc gia nào trong lĩnh vực iBuying nữa. Mọi người khác đã bỏ cuộc. Điều này giống như $COIN vào năm 2022: Mọi người đã rút lui hoặc rút khỏi thị trường. Sau đó, thị trường tiền điện tử đã trở lại. COIN vẫn đứng vững — và sẵn sàng.

Có, $OPEN có nợ lớn. Có, lợi nhuận của quý tới có thể sẽ không khả quan. Đây không phải là cổ phiếu dành cho những người yếu tim. Nhưng nếu bạn đang tìm kiếm lợi nhuận 100x, bạn không thể mong đợi những câu chuyện sạch sẽ. Bạn cần sự biến động, sự hoài nghi và một tiềm năng lớn.

Tôi đã đề cập đến $OPEN như một ý tưởng đảo ngược trên podcast @TheCompoundNews & Friends vào tháng 6 năm 2022 cùng với @Downtown và @michaelbatnick — cùng thời điểm tôi gọi $CVNA. Ngay cả tôi cũng đã từ bỏ nó. Nhưng bây giờ tôi đã quay lại. Và tôi đang đập bàn.

Trong vài tuần qua, tôi đã xây dựng một vị thế dài hạn trong $OPEN. Tôi cũng đã mua LEAPs. Tôi tin rằng phần thưởng vượt xa rủi ro. Nó sẽ không đi theo một đường thẳng, nhưng tôi nghĩ nó có tất cả các yếu tố của một cú 100-bagger.

Bạn không thể có những cổ phiếu tăng giá 100 lần mà không có những cơn đau dạ dày. Nhưng khi bạn phát hiện ra một cổ phiếu sớm, khi gần như không ai khác đang theo dõi — đó là lúc phép màu xảy ra. $OPEN là một cược mà chúng tôi sẵn sàng thực hiện. Đó là điều mà các LP của chúng tôi trả tiền cho chúng tôi để làm. Hãy xem điều này sẽ đi đến đâu. 🚪📈