I løpet av den siste måneden har X-inntrykkene mine eksplodert når jeg snakker om $BTQQF $IREN og $CIFR fordi alle leter etter neste $CVNA. Vi tror vi nettopp fant en annen. @EMJCapital har tatt stilling i $OPEN – og vi tror det kan bli en 100-bagger i løpet av de neste årene. Her er grunnen 🧵

Opendoor er under $1. De fleste investorer har avskrevet det. Wall Street følger ikke engang med lenger. Men vår AI-modell på @EMJCapital flagget det for noen uker siden. Det gir oss tidlige $CVNA vibber – og det er ikke et uttrykk jeg bruker lett.

Husker du da $CVNA sirklet rundt avløpet til $3 i 2022? Wall Street var overbevist om at de var i ferd med å gå konkurs. Men de kuttet kostnadene, stabiliserte seg, og aksjen gikk opp 100 ganger. Nå er den tilbake på en markedsverdi på 40 milliarder dollar. $OPEN kan være på samme vei - bare tidligere enn da vi først kom inn i Carvana til $11.

Neste måned vil $OPEN sannsynligvis rapportere sitt første kvartal noensinne med positiv EBITDA. Det ville være en milepæl. Det ville også markere slutten på «de kommer til null»-opptak. Akkurat som CVNA i 2023 – det var da sentimentet begynte å snu.

Opendoor har kuttet kostnadene aggressivt. De piloterer en ny aktiva-lett-modell – og samarbeider med agenter for å gi umiddelbare kontanttilbud i tillegg til kjerneproduktet deres. Zillow og Redfin har forlatt iBuying – og Zillow får en 7x EV/forward inntektsmultippel på sin henvisningsvirksomhet. OPENs forward multiple? Bare 0,26 ganger. CVNAs forward multippel gikk fra 6x til 0,5x til nå 4x.

La oss snakke matematikk på hodet. Hvis $OPEN går til 12 milliarder dollar i inntekter om noen år (allerede Bloombergs konsensusestimat) ... Og hvis markedet gir dem en 5x EV/inntektsmultippel igjen (som det gjorde på toppen i 2021) ... Det er en aksjekurs på $82. 100 ganger herfra.

De har ingen nasjonale konkurrenter i iBuying lenger. Alle andre har sluttet. Dette er som $COIN i 2022: Alle trakk seg tilbake eller trakk seg ut. Så kom kryptomarkedet tilbake. COIN ble stående – og klar.

Ja, $OPEN har betydelig gjeld. Ja, neste kvartals inntjening kan være en dud. Dette er ikke en aksje for sarte sjeler. Men hvis du jakter 100 ganger avkastning, kan du ikke forvente rene historier. Du trenger volatilitet, vantro og en enorm oppside.

Jeg nevnte $OPEN først som en snuoperasjonsidé på @TheCompoundNews & Friends-podcasten i juni 2022 med @Downtown og @michaelbatnick – samme gang jeg ringte $CVNA. Selv jeg ga opp det. Men nå er jeg inne igjen. Og jeg dunker i bordet.

I løpet av de siste ukene har jeg bygget en lang stilling i $OPEN. Jeg har også kjøpt LEAP-er. Jeg tror belønningen langt oppveier risikoen. Det vil ikke være en rett linje, men jeg tror den har alle ingrediensene til en 100-bagger.

Du får ikke 100-baggers uten urolig mage. Men når du ser en tidlig, med nesten ingen andre som ser på - Det er da magien skjer. $OPEN er et veddemål vi er villige til å ta. Det er det våre LP-er betaler oss for å gjøre. La oss se hvor dette går. 🚪📈