A) Riktig. Et oppsidefangstforhold på 90 % vil etterlate KISS på $190 i eksemplet nedenfor. Det < nedsidefangstforholdet på 50 % betyr at KISS vil falle til $166 fra $190 i et påfølgende krasj på 25 %. Markedsporteføljen vil synke til $150 fra $200 i et påfølgende krasj på 25 %. KISS vil begynne å sammensette avkastning fra en netto aktivaverdi (NAV) på $166 i neste oksemarked mot bare $150 for HODL'erne, hvis stressnivå er mye høyere enn @42Macro kunder fordi porteføljene deres er dobbelt så volatile som KISS. Jeg studerte bare matematikk på @Yale, men jeg er ganske sikker på at eksponentiell vekst gjør deg rikere, raskere, når du sammensetter fra en høyere NAV enn fra en lavere NAV. Og dette eksemplet representerer bare EN markedssyklus. Tenk deg å gjenta denne prosessen over 10-30 markedssykluser i investeringskarrieren din. Bingo. FWIW, disse institusjonelle makrorisikostyringsforståelsene er grunnen til at vår attester-side lyder slik: