A) Zgadza się. Współczynnik przechwytywania wzrostu na poziomie 90% sprawi, że KISS osiągnie wartość 190 USD w poniższym przykładzie. Współczynnik przechwytywania spadku poniżej 50% oznacza, że KISS spadnie do 166 USD z 190 USD w wyniku kolejnego 25% krachu. Portfel rynkowy spadnie do 150 USD z 200 USD w wyniku kolejnego 25% krachu. KISS zacznie kumulować zyski od wartości aktywów netto (NAV) wynoszącej 166 USD w następnym rynku byka w porównaniu do tylko 150 USD dla HODL'ers, których poziom stresu jest znacznie wyższy niż klientów @42Macro, ponieważ ich portfele są dwa razy bardziej zmienne niż KISS. Studiowałem tylko matematykę na @Yale, ale jestem prawie pewien, że wzrost wykładniczy sprawia, że stajesz się bogatszy, szybciej, gdy kumulujesz z wyższej NAV niż z niższej NAV. A ten przykład reprezentuje tylko JEDEN cykl rynkowy. Wyobraź sobie powtarzanie tego procesu przez 10-30 cykli rynkowych w swojej karierze inwestycyjnej. Bingo. Dla jasności, te instytucjonalne zrozumienia zarządzania ryzykiem makro są powodem, dla którego nasza strona z referencjami wygląda w ten sposób: