A) Верно. Соотношение захвата роста на 90% оставит KISS на уровне $190 в приведенном ниже примере. Соотношение захвата падения < 50% означает, что KISS упадет до $166 с $190 в результате последующего падения на 25%. Рыночный портфель упадет до $150 с $200 в результате последующего падения на 25%. KISS начнет накапливать доходы с чистой стоимости активов (NAV) в $166 на следующем бычьем рынке по сравнению с только $150 для HODL'еров, уровень стресса которых значительно выше, чем у клиентов @42Macro, потому что их портфели в два раза более волатильны, чем KISS. Я изучал математику только в @Yale, но я почти уверен, что экспоненциальный рост делает вас богаче, быстрее, когда вы накапливаете с более высокой NAV, чем с более низкой NAV. И этот пример представляет собой всего лишь ОДИН рыночный цикл. Представьте, что вы повторяете этот процесс в течение 10-30 рыночных циклов в вашей инвестиционной карьере. Бинго. Для справки, эти институциональные макро-управления рисками являются причиной, по которой наша страница с отзывами выглядит так: