A） 是的。在下面的示例中，90% 的上行捕獲率將使KISS為190美元。 < 50% 的下行捕獲率意味著 KISS 將在隨後的 25% 崩盤中從 190 美元跌至 166 美元。在隨後的 25% 崩盤中，市場投資組合將從 200 美元跌至 150 美元。 KISS 將在下一個牛市開始從 166 美元的資產凈值 （NAV） 中獲得複利回報，而 HODL 的人只有 150 美元，他們的壓力水準遠高於@42Macro客戶，因為他們的投資組合波動性是 KISS 的兩倍。 我只在 @Yale 年學習過數學，但我很確定，當你從較高的資產凈值中複利時，指數增長會讓你更富有、更快。 而這個例子只代表一個市場週期。想像一下，在您的投資生涯中，在 10-30 個市場週期中重複此過程。賓果遊戲。 FWIW，這些機構巨集觀風險管理的理解就是為什麼我們的推薦頁面是這樣的：