1/ Innovatører må være klar over et problem under radaren der bankene er klare til å ta en seier på krypto- og forbrukerbekostning: open banking-regelen. La meg bryte det ned for deg.

2/ I oktober 2020 ga Trump CFPB ut 1033 open banking-regelen, som ga forbrukerne klare rettigheter til sine egne data. I henhold til regelen kan amerikanere dele sine egne data fritt med appene og tjenestene de velger.

3/ La meg begynne med å si at jeg er enig i at CFPBs eksistens er en krenkelse av grunnloven. Selv om SCOTUS har tillatt det å eksistere, mener jeg det er en alvorlig feil.

4/ Men open banking-regelen er konservativ i kjernen – DU eier informasjonen din, ikke JPM. Det er den digitale ekvivalenten til å gå inn i en bank og be om transaksjonshistorikken din – du ville bli overrasket om det var et gebyr på $100 for utskriften.

5/ Forutsigbart nok saksøkte bankene den dagen denne regelen ble endelig, og de har gjort målbare fremskritt med å sløye den. Det ville være en feil å bli offer for lobbykampanjen deres.

6/ Denne open banking-kampen bringer tankene til CAs nektelse av å håndheve konkurranseklausuler, som er allment kreditert for å gi næring til dynamikk innen teknologi. I mellomtiden så stater som MA, som håndhevet strenge konkurranseklausuler, at teknologiske ambisjoner stoppet opp da ansatte ble låst på plass.

7/ Den samme dynamikken gjelder i finans og krypto: når forbrukere ikke kan overføre data, står forankrede aktører overfor lite press for å forbedre seg. Når så du sist en stor bank bygge en kul budsjetterings- eller betalingsapp? Si Zelle og jeg skal slå deg.

slutt/ Sløyfe åpen banking-regelen vil sementere posisjonen til etablerte banker, som drar nytte av når kundene er fanget av datasiloer og friksjon - de kan da utvide sin markedsposisjon, selv når produktene deres er meningsfullt dårligere.