1/ Innovatörer måste vara medvetna om en fråga som går under radarn där bankerna är redo att ta hem en seger på krypto- och konsumentbekostnad: open banking-regeln. Låt mig förklara det för dig.

2/ I oktober 2020 släppte Trump CFPB 1033 open banking-regeln, som ger konsumenterna tydliga rättigheter till sina egna uppgifter. Enligt regeln kan amerikaner dela sin egen data fritt med de appar och tjänster de väljer.

3/ Låt mig börja med att säga att jag håller med om att CFPB:s blotta existens är ett brott mot konstitutionen. Även om SCOTUS har tillåtit det att existera, anser jag att det är ett allvarligt misstag.

4/ Men open banking-regeln är konservativ i sin kärna – DU äger din information, inte JPM. Det är den digitala motsvarigheten till att gå in på en bank och be om din transaktionshistorik – du skulle bli förvånad om det fanns en avgift på 100 dollar för utskriften.

5/ Förutsägbart nog stämde bankerna samma dag som denna regel blev slutgiltig, och de har gjort mätbara framsteg i att rensa den. Det skulle vara ett misstag att falla offer för deras lobbykampanj.

6/ Denna open banking-kamp får mig att tänka på CA:s vägran att genomdriva icke-konkurrensklausuler, vilket allmänt krediteras för att ha underblåst dynamiken inom teknik. Samtidigt såg stater som MA, som tillämpade strikta konkurrensklausuler, att tekniska ambitioner stannade av eftersom anställda var låsta på plats.

Samma dynamik gäller inom finans och krypto: när konsumenter inte kan portera data står etablerade aktörer inför liten press att förbättra sig. När såg du senast en stor bank bygga en cool budget- eller betalningsapp? Säg Zelle och jag kommer att smälla till dig.

Att ta bort open banking-regeln skulle cementera positionen för etablerade banker, som gynnas när kunderna fångas av datasilos och friktion - de kan sedan utöka sin marknadsposition, även när deras produkter är meningsfullt sämre.