العملات المستقرة هي حصان طروادة. الأسهم الخاصة هي الفرصة الحقيقية للعملات المشفرة لتعطيل الأسواق التقليدية. في حين أن الأسواق العامة تجذب الكثير من الاهتمام ، فإن غالبية الشركات في أيدي القطاع الخاص. 64٪ من جميع الشركات التي تحقق إيرادات تتراوح بين 100 مليون دولار و 500 مليون دولار هي شركات خاصة. يرتفع هذا الرقم إلى 84٪ لشركات الإيرادات التي تبلغ 100 مليون دولار +. هناك ما يقرب من 11,000 شركة مدعومة بالأسهم الخاصة مقارنة ب 4,600 شركة عامة فقط مدرجة في الولايات المتحدة. 140٪ أكثر. لذلك ، من الآمن القول إن الأسواق الخاصة تهيمن على المشهد الاستثماري. ويتم استبعاد البيع بالتجزئة من كل هذا. إذا طلبت منك شراء أسهم SpaceX ، فلن يكون لدى معظمكم أي فكرة عن كيفية القيام بذلك. الشيء نفسه ينطبق على OpenAI و Stripe وشركات الروبوتات وما إلى ذلك. (لحسن الحظ ، أنا أفعل. ترقبوا حتى النهاية لفهم كيف.) جعلت اللوائح التي تم إدخالها على مدى العقدين الماضيين من الصعب على الشركات الاكتتاب العام ، مما حفزها على البقاء في القطاع الخاص لفترة أطول وخلق قيمة هائلة في ذلك الوقت. تظهر البيانات الموجودة في قوائم أسواق الأسهم العالمية ذلك بوضوح: • بورصة لندن: -75٪ منذ الستينيات • بورصة فرانكفورت: -40٪ منذ عام 2007 • البورصات الأمريكية: -40٪ منذ عام 1996 على مدى السنوات العشرين الماضية ، انخفض عدد الشركات الأمريكية المتداولة علنا إلى النصف تقريبا. عامل رئيسي آخر هو أنه مقارنة بما كان عليه قبل 20 عاما ، فإن الشركات لديها مجموعة أكبر بكثير من بدائل التمويل التي تلجأ إليها عندما تحتاج إلى المال. مثالان يوضحان هذه النقطة: 1. دخول أمازون إلى سوق الأسهم في عام 1997 ، بعد أقل من عامين من افتتاح متجرها عبر الإنترنت. 2. OpenAI تجمع مليارات الدولارات من مستثمرين من القطاع الخاص دون الحاجة إلى التفكير في الاكتتاب العام. نتيجة لذلك ، تم الاستيلاء على كل الثروة تقريبا التي أنشأتها شركات اليونيكورن اليوم من قبل الأسواق الخاصة. وفقا لبحث أجرته Cambridge Associates ، فإن معظم القيمة المدعومة من قبل أصحاب رأس المال الاستثماري تتحقق قبل الاكتتاب العام ، "غالبا بأكثر من 85-90 في المائة ، مما يسلط الضوء على سبب أهمية الوصول إلى الأسهم في المرحلة الخاصة". يمكنك أن ترى ذلك في الرسم البياني أدناه ، الذي يوضح كيف زادت التقييمات الخاصة في جميع مراحل التمويل بشكل كبير خلال العقدين الماضيين. وخلاصة القول، فإن المشهد الاستثماري يتعطل: فالاستثمارات الخاصة أصبحت الآن مكونا حاسما في محفظة أي مؤسسة. وتظل هذه الفرص حصرية لكبار المستثمرين ، مما يؤدي إلى إغلاق البيع بالتجزئة. في الواقع ، في معظم التشريعات ، للوصول إلى استثمارات مثل شركات ما قبل الاكتتاب العام ، يجب عليك إثبات وضعك كمستثمر معتمد ، الأمر الذي يتطلب دخلا سنويا لا يقل عن 200,000 دولار ، أو صافي ثروة يزيد عن 1 مليون دولار ، أو ترخيصا مهنيا. خلاف ذلك ، يجب عليك تشغيل صندوق رأس المال الاستثماري (1-10 ملايين دولار كحد أدنى) أو صندوق أسهم خاصة (5-25 مليون دولار كحد أدنى). 🌐 يعمل الترميز على إصلاح هذا أعلم ، يبدو الأمر وكأنه كليشيهات. ولكن عندما يتعلق الأمر بالأسهم الخاصة ، فهذا صحيح حقا. يمكن أن يعيد الترميز تعريف كيفية عمل القطاع بأكمله. في بودكاست حديث ، حدد @vladtenev نقطة مثيرة للاهتمام حول الأسواق الخاصة والترميز. وأوضح "مشكلة الاختيار العكسي": "أفضل الشركات لديها الكثير من الخيارات. يمكنهم جمع الأموال من أي مكان ، لذلك لا يفكرون في البيع بالتجزئة ". "الشركات الوحيدة التي تستفيد من البيع بالتجزئة هي تلك التي ليس لديها خيارات أخرى." يجب أن ينجح الترميز في قلب البرنامج النصي وفتح أفضل فرص الاستثمار للبيع بالتجزئة. لحسن الحظ ، شهدنا زيادة في الاهتمام بالقطاع بأكمله منذ إعلانات Robinhood و Republic ، لكنني لا أعتقد أن أيا من هؤلاء اللاعبين الكبار سيجلب بالفعل إمكانية الوصول إلى الأسهم الخاصة إلى البيع بالتجزئة (على الأقل ليس على المدى القصير). إنها ببساطة كبيرة جدا. كل خطوة يقومون بها تجذب انتباه المنظمين على الفور. ما عليك سوى إلقاء نظرة على مدى سرعة دفع OpenAI لرموز Robinhood "OpenAI" ، وبالتالي ، حقق الاتحاد الأوروبي فيها من أجل ذلك. هذا يفتح فجوة كبيرة في السوق ، وأعتقد أن المشروع جاهز لسدها. @JarsyInc لقد ذكرت جارسي لأول مرة في أبريل ، عندما لم يسمع به أحد تقريبا. منذ ذلك الحين ، تحدثت مع الفريق كثيرا ، وهم قتلة مطلقون. (لن تتعمق في خلفياتهم وداعميهم ، ولكن أقترح عليك البحث عنهم). بعد رؤية المستخدمين يزيدون استثماراتهم بمقدار 10 أضعاف $CRCL عن طريق شرائه قبل الاكتتاب العام مقابل 25 دولارا للسهم ، أصبحت أكثر ثقة بشأن PMF الخاص بهم ، وهنا أتحدث عنهم مرة أخرى. في هذه الحالة ، يستخدم Jarsy البنية التحتية للعملات المشفرة لفتح الأسواق الخاصة للجمهور. يتم استخدام العملات المشفرة لإضفاء الطابع الديمقراطي على الاستثمار. أقترح عليك التحقق من المنصة. إنه مخصص للدعوة فقط، لذا يمكنك استخدام هذا الرمز للتسجيل: Q5XUIP (لا يتم تعويضي عن كتابة هذا بأي شكل من الأشكال ، ولا أكسب أي شيء من رمز الدعوة.) تتغير الأسواق وتتحرك بثبات لصالح اللاعبين الكبار والراسخين. التشفير ، وخاصة الترميز ، هي فرصتنا لإضفاء الطابع الديمقراطي على الاستثمار وموازنة الأمور. تعد القدرة على الاستثمار في SpaceX و Stripe و Kraken وغيرها أثناء خصوصيتهم فرصة كبيرة للتنويع من البدائل و BTC (خاصة الآن بعد أن دخلنا في عمق الدورة) ، بينما لا نزال نطارد العوائد التي لن تجدها في أي مكان آخر.