Les stablecoins sont le cheval de Troie. Le capital-investissement est la véritable chance de la crypto pour perturber les marchés traditionnels. Alors que les marchés publics attirent beaucoup d'attention, la majorité des entreprises sont entre des mains privées. 64 % de toutes les entreprises générant entre 100 millions et 500 millions de dollars de revenus sont privées. Ce chiffre monte à 84 % pour les entreprises générant plus de 100 millions de dollars de revenus. Il y a environ 11 000 entreprises soutenues par le capital-investissement par rapport à seulement 4 600 entreprises publiques cotées aux États-Unis. 140 % de plus. Donc, on peut dire en toute sécurité que les marchés privés dominent le paysage d'investissement. Et le détail est exclu de tout cela. Si je vous demandais d'acheter des actions de SpaceX, la plupart d'entre vous n'aurait aucune idée de comment le faire. Il en va de même pour OpenAI, Stripe, les entreprises de robotique, etc. (Heureusement, je sais. Restez à l'écoute jusqu'à la fin pour comprendre comment.) Les réglementations introduites au cours des deux dernières décennies ont rendu plus difficile pour les entreprises de devenir publiques, les incitant à rester privées plus longtemps et à créer une valeur énorme pendant ce temps. Les données sur les cotations boursières mondiales le montrent clairement : • Bourse de Londres : -75 % depuis les années 1960 • Bourse de Francfort : -40 % depuis 2007 • Bourses américaines : -40 % depuis 1996 Au cours des 20 dernières années, le nombre d'entreprises cotées en bourse aux États-Unis a presque été divisé par deux. Un autre facteur clé est que, par rapport à il y a 20 ans, les entreprises disposent d'un pool de financements beaucoup plus large auquel se tourner lorsqu'elles ont besoin d'argent. Deux exemples rendent ce point évident : 1. L'entrée d'Amazon sur le marché boursier en 1997, moins de deux ans après l'ouverture de sa boutique en ligne. 2. OpenAI levant des milliards de dollars auprès d'investisseurs privés sans avoir à envisager une introduction en bourse. En conséquence, presque toute la richesse créée par les licornes d'aujourd'hui a été capturée par les marchés privés. Selon une recherche de Cambridge Associates, la plupart de la valeur soutenue par les VC est réalisée avant l'introduction en bourse, "souvent de plus de 85 à 90 %, soulignant pourquoi l'accès à l'équité en phase privée est si critique." Vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, montrant comment les évaluations privées à tous les stades de financement ont considérablement augmenté au cours des deux dernières décennies. Pour résumer, le paysage d'investissement est en train d'être perturbé : les investissements privés sont désormais un élément critique du portefeuille de toute institution. Et ces opportunités restent exclusives aux grands investisseurs, excluant le détail. En fait, dans la plupart des législations, pour accéder à des investissements tels que des entreprises pré-IPO, vous devez prouver votre statut d'investisseur accrédité, ce qui nécessite un revenu annuel d'au moins 200 000 dollars, une valeur nette de plus de 1 million de dollars, ou une licence professionnelle. Sinon, vous devez gérer un fonds de capital-risque (minimum de 1 à 10 millions de dollars) ou un fonds de capital-investissement (minimum de 5 à 25 millions de dollars). 🌐 LA TOKENISATION RÈGLE CELA Je sais, cela semble être un cliché. Mais, en ce qui concerne le capital-investissement, c'est vraiment vrai. La tokenisation pourrait vraiment redéfinir le fonctionnement de tout le secteur. Dans un podcast récent, @vladtenev a souligné un point très intéressant sur les marchés privés et la tokenisation. Il a exposé le "problème de sélection inversée" : "Les meilleures entreprises ont beaucoup d'options ; elles peuvent lever des fonds de n'importe où, donc elles ne considèrent pas le détail." "Les seules entreprises qui s'adressent au détail sont celles qui n'ont pas d'autres options." La tokenisation doit réussir pour renverser la situation et ouvrir les meilleures opportunités d'investissement au détail. Heureusement, nous avons vu un regain d'intérêt pour l'ensemble du secteur depuis les annonces de Robinhood et de Republic, mais je ne pense pas qu'aucun de ces grands acteurs apportera réellement un accès au capital-investissement au détail (du moins pas à court terme). Ils sont tout simplement trop grands ; chaque mouvement qu'ils font attire immédiatement l'attention des régulateurs. Regardez simplement à quelle vitesse OpenAI a réagi aux tokens "OpenAI" de Robinhood, et par conséquent, l'UE les a enquêtés pour cela. Cela ouvre un énorme vide sur le marché, et je pense qu'un projet est prêt à le combler. @JarsyInc J'ai d'abord mentionné Jarsy en avril, quand presque personne n'en avait entendu parler. Depuis lors, j'ai beaucoup parlé avec l'équipe, et ce sont des tueurs absolus. (Je ne vais pas plonger dans leurs antécédents et leurs soutiens, mais je vous suggère de les rechercher). Après avoir vu des utilisateurs multiplier par 10 leur investissement sur $CRCL en l'achetant pré-IPO pour 25 $/action, j'ai gagné en confiance concernant leur PMF, et me voilà à nouveau en train d'en parler. Dans ce cas, Jarsy utilise l'infrastructure crypto pour ouvrir les marchés privés au public. La crypto est utilisée pour démocratiser l'investissement. Je vous suggère de jeter un œil à la plateforme. C'est sur invitation uniquement, donc vous pouvez utiliser ce code pour vous inscrire : q5xuip (Je ne suis pas rémunéré pour écrire cela de quelque manière que ce soit, et je ne gagne rien avec le code d'invitation.) Les marchés changent et évoluent progressivement en faveur des grands acteurs établis. La crypto, en particulier la tokenisation, est notre chance de démocratiser l'investissement et d'équilibrer les choses. Pouvoir investir dans SpaceX, Stripe, Kraken et d'autres alors qu'ils sont privés est une énorme opportunité de se diversifier des altcoins et du BTC (surtout maintenant que nous sommes profondément dans le cycle), tout en poursuivant des rendements que vous ne trouverez nulle part ailleurs.