Stablecoins är den trojanska hästen. Private equity är kryptos verkliga chans att störa traditionella marknader. Även om offentliga marknader drar till sig mycket uppmärksamhet, är majoriteten av företagen i privata händer. 64 % av alla företag som genererar mellan 100 miljoner och 500 miljoner dollar i intäkter är privata. Denna siffra går upp till 84 % för företag med intäkter på 100 miljoner dollar+. Det finns cirka 11 000 private equity-stödda företag jämfört med bara 4 600 börsnoterade företag i USA. 140 % mer. Så det är säkert att säga att privata marknader dominerar investeringslandskapet. Och detaljhandeln är utesluten från allt detta. Om jag bad er att köpa aktier i SpaceX skulle de flesta av er inte ha någon aning om hur man gör det. Detsamma gäller för OpenAI, Stripe, robotföretag, etc. (Som tur är gör jag det. Håll ögonen öppna till slutet för att förstå hur.) Regleringar som införts under de senaste två decennierna har gjort det svårare för företag att gå till börsen, vilket uppmuntrar dem att förbli privata längre och skapa ett enormt värde under den tiden. Uppgifterna om globala börsnoteringar visar det tydligt: • Londonbörsen: -75 % sedan 1960-talet • Frankfurtbörsen: -40 % sedan 2007 • Amerikanska börser: -40% sedan 1996 Under de senaste 20 åren har antalet amerikanska börsnoterade företag nästan halverats. En annan viktig faktor är att företagen, jämfört med för 20 år sedan, har en mycket större pool av finansieringsalternativ att vända sig till när de behöver pengar. Detta framgår av två exempel: 1. Amazons inträde på aktiemarknaden 1997, mindre än två år efter att de öppnade sin onlinebutik. 2. OpenAI samlar in miljarder dollar från privata investerare utan att behöva överväga en börsintroduktion. Som ett resultat av detta har nästan all den rikedom som skapats av dagens enhörningar fångats upp av de privata marknaderna. Enligt en undersökning från Cambridge Associates realiseras det mesta av det värde som backas upp av riskkapitalister före börsintroduktionen, "ofta med mer än 85-90 procent, vilket belyser varför det är så viktigt att få tillgång till eget kapital i den privata fasen." Du kan se det i diagrammet nedan, som visar hur privata värderingar i alla finansieringsstadier har ökat avsevärt under de senaste två decennierna. För att sammanfatta håller investeringslandskapet på att förändras: privata investeringar är nu en kritisk komponent i alla institutioners portfölj. Och dessa möjligheter förblir exklusiva för stora investerare, vilket stänger ute detaljhandeln. Faktum är att i de flesta lagstiftningar, för att få tillgång till investeringar som pre-IPO-företag, måste du bevisa din status som en ackrediterad investerare, vilket kräver en årlig inkomst på minst $200 000, ett nettovärde på mer än $1 miljon eller en professionell licens. Annars måste du driva en riskkapitalfond (minst 1-10 miljoner dollar) eller en private equity-fond (minst 5-25 miljoner dollar). 🌐 TOKENISERING FIXAR DETTA Jag vet, det låter som en klyscha. Men när det gäller private equity är det verkligen sant. Tokenisering kan verkligen omdefiniera hur hela sektorn fungerar. I en podcast nyligen beskrev @vladtenev en mycket intressant punkt om privata marknader och tokenisering. Han beskrev "problemet med omvänd markering": "De bästa företagen har många alternativ; De kan samla in pengar var som helst, så de tänker inte på detaljhandeln." "De enda företag som vänder sig till detaljhandeln är de som inte har några andra alternativ." Tokenisering måste lyckas för att vända på manuset och öppna de bästa investeringsmöjligheterna för detaljhandeln. Lyckligtvis har vi sett ett ökat intresse för hela vertikalen sedan Robinhood- och Republic-tillkännagivandena, men jag tror inte att någon av dessa stora aktörer faktiskt kommer att ge private equity-tillgång till detaljhandeln (åtminstone inte på kort sikt). De är helt enkelt för stora; Varje drag de gör drar till sig omedelbar uppmärksamhet från tillsynsmyndigheter. Titta bara på hur snabbt OpenAI slog tillbaka mot Robinhoods "OpenAI"-tokens, och följaktligen utreder EU dem för det. Detta öppnar en enorm lucka på marknaden, och jag tror att ett projekt är redo att fylla den. @JarsyInc Jag nämnde Jarsy första gången i april, när nästan ingen hade hört talas om det. Sedan dess har jag pratat mycket med teamet och de är helt fantastiska. (Tänker inte dyka in i deras bakgrunder och finansiärer, men föreslår att du kollar upp dem). Efter att ha sett användare 10x sin investering på $CRCL genom att köpa den före börsintroduktionen för 25 USD/aktie, blev jag mer säker på deras PMF, och här pratar jag om dem igen. I det här fallet använder Jarsy kryptoinfra för att öppna upp privata marknader för allmänheten. Krypto används för att demokratisera investeringar. Föreslår att du kollar in plattformen. Det är endast för inbjudna, så du kan använda den här koden för att registrera dig: q5xuip (Jag får ingen kompensation för att skriva detta på något sätt, och jag tjänar ingenting på inbjudningskoden.) Marknaderna förändras och rör sig stadigt till förmån för stora och etablerade aktörer. Krypto, särskilt tokenisering, är vår chans att demokratisera investeringar och balansera saker och ting. Att kunna investera i SpaceX, Stripe, Kraken och andra medan de är privata är en enorm möjlighet att diversifiera från alts och BTC (särskilt nu när vi är djupt inne i cykeln), samtidigt som du fortfarande jagar avkastning som du inte hittar någon annanstans.