Stablecoin adalah Trojan Horse. Ekuitas swasta adalah peluang nyata kripto untuk mengganggu pasar tradisional. Sementara pasar publik menarik banyak perhatian, sebagian besar bisnis berada di tangan swasta. 64% dari semua perusahaan yang menghasilkan pendapatan antara $100 juta dan $500 juta adalah swasta. Jumlah ini naik menjadi 84% untuk perusahaan pendapatan $100 juta +. Ada sekitar 11.000 perusahaan yang didukung ekuitas swasta dibandingkan dengan hanya 4.600 perusahaan publik yang terdaftar di AS. 140% lebih. Jadi, aman untuk mengatakan pasar swasta mendominasi lanskap investasi. Dan ritel dikecualikan dari semua ini. Jika saya meminta Anda untuk membeli saham SpaceX, sebagian besar dari Anda tidak akan tahu bagaimana melakukannya. Hal yang sama berlaku untuk OpenAI, Stripe, perusahaan robotika, dll. (Untungnya, saya melakukannya. Nantikan sampai akhir untuk memahami caranya.) Peraturan yang diperkenalkan selama dua dekade terakhir telah mempersulit perusahaan untuk go public, memberi insentif kepada mereka untuk tetap pribadi lebih lama dan menciptakan nilai luar biasa pada waktu itu. Data pencatatan pasar saham global menunjukkannya dengan jelas: • Bursa Efek London: -75% sejak 1960-an • Bursa Efek Frankfurt: -40% sejak 2007 • Bursa Efek AS: -40% sejak 1996 Selama 20 tahun terakhir, jumlah perusahaan publik AS hampir setengahnya. Faktor kunci lainnya adalah, dibandingkan dengan 20 tahun yang lalu, perusahaan memiliki kumpulan alternatif pembiayaan yang jauh lebih besar untuk digunakan ketika mereka membutuhkan uang. Dua contoh memperjelas poin ini: 1. Masuknya Amazon ke pasar saham pada tahun 1997, kurang dari dua tahun setelah membuka toko online-nya. 2. OpenAI mengumpulkan miliaran dolar dari investor swasta tanpa harus mempertimbangkan IPO. Akibatnya, hampir semua kekayaan yang diciptakan oleh unicorn saat ini telah ditangkap oleh pasar swasta. Menurut sebuah penelitian oleh Cambridge Associates, sebagian besar nilai yang didukung oleh VC direalisasikan sebelum IPO, "seringkali lebih dari 85-90 persen, menyoroti mengapa mengakses ekuitas tahap swasta sangat penting." Anda dapat melihatnya pada bagan di bawah ini, menunjukkan bagaimana penilaian swasta di semua tahap pendanaan telah meningkat secara signifikan selama dua dekade terakhir. Singkatnya, lanskap investasi sedang terganggu: investasi swasta sekarang menjadi komponen penting dari portofolio institusi mana pun. Dan peluang ini tetap eksklusif untuk investor besar, mengunci ritel. Faktanya, dalam sebagian besar undang-undang, untuk mengakses investasi seperti perusahaan pra-IPO, Anda harus membuktikan status Anda sebagai investor terakreditasi, yang membutuhkan pendapatan tahunan minimal $200,000, kekayaan bersih lebih dari $1 juta, atau lisensi profesional. Jika tidak, Anda harus menjalankan dana modal ventura ($1-10 juta minimum) atau dana ekuitas swasta ($5-25 juta minimum). 🌐 TOKENISASI MEMPERBAIKI INI Saya tahu, itu terdengar seperti klise. Tapi, ketika datang ke ekuitas swasta, itu benar-benar benar. Tokenisasi benar-benar dapat mendefinisikan ulang cara kerja seluruh sektor. Dalam podcast baru-baru ini, @vladtenev menguraikan poin yang sangat menarik tentang pasar swasta dan tokenisasi. Dia menguraikan "masalah seleksi terbalik": "Perusahaan terbaik memiliki banyak pilihan; mereka dapat mengumpulkan uang dari mana saja, jadi mereka tidak mempertimbangkan ritel." "Satu-satunya perusahaan yang memanfaatkan ritel adalah mereka yang tidak memiliki pilihan lain." Tokenisasi harus berhasil membalikkan skrip dan membuka peluang investasi terbaik untuk ritel. Untungnya, kami telah melihat lonjakan minat untuk seluruh vertikal sejak pengumuman Robinhood dan Republic, tetapi saya tidak berpikir salah satu dari pemain besar ini akan benar-benar membawa akses ekuitas swasta ke ritel (setidaknya tidak dalam jangka pendek). Mereka terlalu besar; Setiap langkah yang mereka lakukan menarik perhatian langsung dari regulator. Lihat saja seberapa cepat OpenAI mendorong token "OpenAI" Robinhood, dan akibatnya, UE menyelidikinya untuk itu. Ini membuka celah besar di pasar, dan saya pikir sebuah proyek siap untuk mengisinya. @JarsyInc Saya pertama kali menyebutkan Jarsy pada bulan April, ketika hampir tidak ada yang mendengarnya. Sejak itu, saya telah banyak berbicara dengan tim, dan mereka benar-benar pembunuh mutlak. (Tidak akan menyelami latar belakang dan pendukung mereka, tetapi sarankan Anda mencarinya). Setelah melihat pengguna 10x investasi mereka di $CRCL dengan membelinya sebelum IPO seharga $25/saham, saya menjadi lebih percaya diri dengan PMF mereka, dan di sini saya berbicara tentang mereka lagi. Dalam hal ini, Jarsy menggunakan infra kripto untuk membuka pasar swasta untuk publik. Kripto digunakan untuk mendemokratisasi investasi. Sarankan Anda memeriksa platformnya. Ini hanya untuk undangan, sehingga Anda dapat menggunakan kode ini untuk mendaftar: Q5XUIP (Saya tidak diberi kompensasi untuk menulis ini dengan cara apa pun, dan saya tidak mendapatkan apa pun dari kode undangan.) Pasar berubah dan terus bergerak mendukung pemain besar dan mapan. Kripto, khususnya tokenisasi, adalah kesempatan kita untuk mendemokratisasi investasi dan menyeimbangkan segala sesuatu. Mampu berinvestasi di SpaceX, Stripe, Kraken, dan lainnya saat mereka pribadi adalah peluang besar untuk melakukan diversifikasi dari alts dan BTC (terutama sekarang kita jauh ke dalam siklus), sambil tetap mengejar pengembalian yang tidak akan Anda temukan di tempat lain.