Стейблкоїни – це Троянський кінь. Приватний капітал – це реальний шанс криптовалюти підірвати традиційні ринки. У той час як публічні ринки привертають багато уваги, більшість підприємств знаходяться в приватних руках. 64% усіх компаній, які генерують від $100 млн до $500 млн доходу, є приватними. Цей показник зростає до 84% для компаній з доходом $100 млн+. У США налічується приблизно 11 000 компаній, що підтримуються приватним капіталом, порівняно з лише 4 600 публічними компаніями, зареєстрованими в США. На 140% більше. Отже, можна з упевненістю сказати, що приватні ринки домінують в інвестиційному ландшафті. І роздрібна торгівля виключається з усього цього. Якби я попросив вас купити акції SpaceX, більшість з вас навіть не уявляли б, як це зробити. Те саме стосується компаній OpenAI, Stripe, робототехніки тощо. (На щастя, я це роблю. Слідкуйте за оновленнями до кінця, щоб зрозуміти, як це зробити.) Правила, запроваджені протягом останніх двох десятиліть, ускладнили для компаній вихід на біржу, стимулюючи їх довше залишатися приватними та створювати величезну цінність за цей час. Дані про лістинги на світових фондових ринках яскраво це показують: • Лондонська фондова біржа: -75% з 1960-х років • Франкфуртська фондова біржа: -40% з 2007 року • Фондові біржі США: -40% з 1996 року За останні 20 років кількість публічних компаній США скоротилася майже вдвічі. Ще одним ключовим фактором є те, що, порівняно з 20 роками тому, компанії мають набагато більший пул альтернативних фінансування, до яких можна звернутися, коли їм потрібні гроші. З цього видно з двох прикладів: 1. Вихід Amazon на фондовий ринок в 1997 році, менш ніж через два роки після відкриття свого інтернет-магазину. 2. OpenAI залучає мільярди доларів від приватних інвесторів без необхідності розглядати IPO. В результаті майже все багатство, створене сучасними єдинорогами, було захоплено приватними ринками. Згідно з дослідженням Cambridge Associates, більша частина вартості, що підтримується венчурними капіталами, реалізується до IPO, «часто більш ніж на 85-90 відсотків, що підкреслює, чому доступ до приватного капіталу є настільки важливим». Ви можете побачити це на діаграмі нижче, яка показує, як приватні оцінки на всіх етапах фінансування значно зросли за останні два десятиліття. Підсумовуючи, можна сказати, що інвестиційний ландшафт порушується: приватні інвестиції зараз є критично важливою складовою портфеля будь-якої установи. І ці можливості залишаються ексклюзивними для великих інвесторів, блокуючи роздрібну торгівлю. Насправді, згідно з більшістю законодавчих актів, щоб отримати доступ до інвестицій, таких як компанії до IPO, ви повинні довести свій статус акредитованого інвестора, для чого потрібен річний дохід не менше 200 000 доларів США, чистий капітал понад 1 мільйон доларів США або професійна ліцензія. В іншому випадку вам доведеться керувати венчурним фондом (мінімум $1-10 млн) або фондом прямих інвестицій (мінімум $5-25 млн). 🌐 ТОКЕНІЗАЦІЯ ВИПРАВЛЯЄ ЦЕ Я знаю, це звучить як кліше. Але коли справа доходить до приватного капіталу, це дійсно так. Токенізація може дійсно переосмислити те, як працює весь сектор. У нещодавньому подкасті @vladtenev виклав дуже цікавий момент про приватні ринки та токенізацію. Він окреслив «проблему зворотного відбору»: «У найкращих компаній є багато варіантів; Вони можуть збирати гроші звідусіль, тому про роздріб не думають». «Єдині компанії, які використовують роздрібну торгівлю, – це ті, які не мають інших варіантів». Токенізація повинна успішно перевернути сценарій і відкрити найкращі інвестиційні можливості для роздрібної торгівлі. На щастя, ми спостерігаємо сплеск інтересу до всієї вертикалі після оголошень Robinhood і Republic, але я не думаю, що хтось із цих великих гравців дійсно відкриє доступ до приватного капіталу в роздрібну торгівлю (принаймні в короткостроковій перспективі). Вони просто занадто великі; Кожен їхній крок привертає негайну увагу регулюючих органів. Просто подивіться, як швидко OpenAI відмовилася від токенів Robinhood «OpenAI», а отже, ЄС розслідує їх за це. Це відкриває величезну прогалину на ринку, і я думаю, що проект готовий її заповнити. @JarsyInc Вперше я згадав про Джарсі ще у квітні, коли про нього майже ніхто не чув. З тих пір я багато спілкувався з командою, і вони абсолютні вбивці. (Не збираюся занурюватися в їхні передісторії та прихильників, але пропоную вам їх пошукати). Після того, як користувачі побачили, що в 10 разів більше їх інвестицій на $CRCL, купуючи їх перед IPO за 25 доларів за акцію, я став більш впевненим у їхньому PMF, і тут я знову говорю про них. У цьому випадку Jarsy використовує криптоінфраструктуру, щоб відкрити приватні ринки для громадськості. Криптовалюта використовується для демократизації інвестицій. Пропонуємо вам ознайомитися з платформою. Він доступний лише за запрошенням, тому ви можете використовувати цей код для реєстрації: q5xuip (Я жодним чином не отримую винагороду за те, що написав це, і я нічого не заробляю на коді запрошення.) Ринки змінюються і неухильно рухаються на користь великих і вже сформованих гравців. Криптовалюта, зокрема токенізація, — це наш шанс демократизувати інвестиції та збалансувати ситуацію. Можливість інвестувати в SpaceX, Stripe, Kraken та інші, будучи приватними, є величезною можливістю диверсифікуватися від альтів і BTC (особливо зараз, коли ми перебуваємо глибоко в циклі), продовжуючи гнатися за прибутками, які ви не знайдете ніде інде.