Las stablecoins son el Caballo de Troya. El capital privado es la verdadera oportunidad de las criptomonedas para interrumpir los mercados tradicionales. Mientras que los mercados públicos atraen mucha atención, la mayoría de las empresas están en manos privadas. El 64% de todas las empresas que generan entre 100 millones y 500 millones de dólares en ingresos son privadas. Este número aumenta al 84% para las empresas con ingresos superiores a 100 millones de dólares. Hay aproximadamente 11,000 empresas respaldadas por capital privado en comparación con solo 4,600 empresas públicas que cotizan en EE. UU. 140% más. Así que, es seguro decir que los mercados privados dominan el panorama de inversión. Y el retail está excluido de todo esto. Si te pidiera que compraras acciones de SpaceX, la mayoría de ustedes no tendría idea de cómo hacerlo. Lo mismo ocurre con OpenAI, Stripe, empresas de robótica, etc. (Afortunadamente, yo sí. Mantente atento hasta el final para entender cómo.) Las regulaciones introducidas en las últimas dos décadas han dificultado que las empresas salgan a bolsa, incentivándolas a permanecer privadas por más tiempo y crear un valor tremendo en ese tiempo. Los datos sobre las cotizaciones en el mercado de valores global lo muestran claramente: • Bolsa de Valores de Londres: -75% desde la década de 1960 • Bolsa de Valores de Frankfurt: -40% desde 2007 • Bolsas de Valores de EE. UU.: -40% desde 1996 En los últimos 20 años, el número de empresas que cotizan públicamente en EE. UU. se ha reducido casi a la mitad. Otro factor clave es que, en comparación con hace 20 años, las empresas tienen un grupo mucho más grande de alternativas de financiamiento a las que recurrir cuando necesitan dinero. Dos ejemplos hacen evidente este punto: 1. La entrada de Amazon en el mercado de valores en 1997, menos de dos años después de abrir su tienda en línea. 2. OpenAI recaudando miles de millones de dólares de inversores privados sin tener que considerar una OPI. Como resultado, casi toda la riqueza creada por los unicornios de hoy ha sido capturada por los mercados privados. Según una investigación de Cambridge Associates, la mayor parte del valor respaldado por capitales de riesgo se realiza antes de la OPI, “a menudo en más del 85-90 por ciento, lo que destaca por qué acceder al capital privado en etapa temprana es tan crítico.” Puedes ver eso en el gráfico a continuación, que muestra cómo las valoraciones privadas en todas las etapas de financiamiento han aumentado significativamente en las últimas dos décadas. Para resumir, el panorama de inversión está siendo interrumpido: las inversiones privadas son ahora un componente crítico del portafolio de cualquier institución. Y estas oportunidades siguen siendo exclusivas para grandes inversores, excluyendo al retail. De hecho, en la mayoría de las legislaciones, para acceder a inversiones como empresas pre-OPI, debes demostrar tu estatus como inversor acreditado, lo que requiere un ingreso anual de al menos 200,000 dólares, un patrimonio neto de más de 1 millón de dólares, o una licencia profesional. De lo contrario, debes gestionar un fondo de capital de riesgo (mínimo de 1 a 10 millones de dólares) o un fondo de capital privado (mínimo de 5 a 25 millones de dólares). 🌐 LA TOKENIZACIÓN SOLUCIONA ESTO Lo sé, suena como un cliché. Pero, cuando se trata de capital privado, realmente es cierto. La tokenización podría redefinir cómo funciona todo el sector. En un podcast reciente, @vladtenev expuso un punto muy interesante sobre los mercados privados y la tokenización. Expuso el “problema de selección inversa”: “Las mejores empresas tienen muchas opciones; pueden recaudar dinero de cualquier lugar, así que no consideran al retail.” "Las únicas empresas que acceden al retail son aquellas que no tienen otras opciones." La tokenización debe tener éxito para cambiar el guion y abrir las mejores oportunidades de inversión al retail. Afortunadamente, hemos visto un aumento en el interés por todo el vertical desde los anuncios de Robinhood y Republic, pero no creo que ninguno de estos grandes jugadores realmente traiga acceso al capital privado al retail (al menos no a corto plazo). Simplemente son demasiado grandes; cada movimiento que hacen atrae la atención inmediata de los reguladores. Solo mira lo rápido que OpenAI se opuso a los tokens “OpenAI” de Robinhood, y, en consecuencia, la UE los está investigando por eso. Esto abre una gran brecha en el mercado, y creo que un proyecto está listo para llenarla. @JarsyInc Mencioné por primera vez a Jarsy en abril, cuando casi nadie había oído hablar de él. Desde entonces, he hablado mucho con el equipo, y son unos ases. (No voy a profundizar en sus antecedentes y patrocinadores, pero sugiero que los busques). Después de ver a los usuarios multiplicar por 10 su inversión en $CRCL al comprarlo pre-OPI por 25 dólares/acción, me sentí más seguro sobre su PMF, y aquí estoy hablando de ellos nuevamente. En este caso, Jarsy está utilizando infraestructura cripto para abrir los mercados privados al público. Las criptomonedas se están utilizando para democratizar la inversión. Te sugiero que revises la plataforma. Es solo por invitación, así que puedes usar este código para registrarte: q5xuip (No estoy siendo compensado por escribir esto de ninguna manera, y no estoy ganando nada con el código de invitación.) Los mercados están cambiando y moviéndose constantemente a favor de los grandes y establecidos jugadores. Las criptomonedas, particularmente la tokenización, son nuestra oportunidad para democratizar la inversión y equilibrar las cosas. Poder invertir en SpaceX, Stripe, Kraken y otros mientras son privados es una gran oportunidad para diversificarse de los altcoins y BTC (especialmente ahora que estamos profundamente en el ciclo), mientras aún se persiguen rendimientos que no encontrarás en ningún otro lugar.