Stablecoins là Con Ngựa Thành Troy. Vốn tư nhân là cơ hội thực sự của crypto để làm gián đoạn các thị trường truyền thống. Trong khi các thị trường công cộng thu hút nhiều sự chú ý, phần lớn các doanh nghiệp nằm trong tay tư nhân. 64% tất cả các công ty tạo ra doanh thu từ 100 triệu đến 500 triệu đô la là tư nhân. Con số này tăng lên 84% đối với các công ty có doanh thu trên 100 triệu đô la. Có khoảng 11.000 công ty được hỗ trợ bởi vốn tư nhân so với chỉ 4.600 công ty công khai niêm yết tại Mỹ. Nhiều hơn 140%. Vì vậy, có thể nói rằng các thị trường tư nhân chiếm ưu thế trong bối cảnh đầu tư. Và các nhà đầu tư bán lẻ bị loại trừ khỏi tất cả điều này. Nếu tôi hỏi bạn mua cổ phiếu của SpaceX, hầu hết các bạn sẽ không biết làm thế nào để làm điều đó. Điều tương tự cũng xảy ra với OpenAI, Stripe, các công ty robot, v.v. (Rất may, tôi biết. Hãy theo dõi đến cuối để hiểu cách thức.) Các quy định được giới thiệu trong hai thập kỷ qua đã làm cho việc các công ty trở thành công ty công khai trở nên khó khăn hơn, khuyến khích họ ở lại tư nhân lâu hơn và tạo ra giá trị to lớn trong thời gian đó. Dữ liệu về các niêm yết thị trường chứng khoán toàn cầu cho thấy điều này rõ ràng: • Sàn giao dịch chứng khoán London: -75% kể từ những năm 1960 • Sàn giao dịch chứng khoán Frankfurt: -40% kể từ năm 2007 • Các sàn giao dịch chứng khoán Mỹ: -40% kể từ năm 1996 Trong 20 năm qua, số lượng công ty niêm yết công khai tại Mỹ đã giảm gần một nửa. Một yếu tố chính khác là, so với 20 năm trước, các công ty có một lượng lớn các lựa chọn tài chính để quay sang khi họ cần tiền. Hai ví dụ làm rõ điểm này: 1. Sự gia nhập của Amazon vào thị trường chứng khoán vào năm 1997, chưa đầy hai năm sau khi họ mở cửa hàng trực tuyến. 2. OpenAI huy động hàng tỷ đô la từ các nhà đầu tư tư nhân mà không cần phải xem xét đến IPO. Kết quả là, gần như tất cả tài sản được tạo ra bởi các unicorn ngày nay đã được nắm giữ bởi các thị trường tư nhân. Theo một nghiên cứu của Cambridge Associates, hầu hết giá trị được hỗ trợ bởi các VC được hiện thực hóa trước IPO, "thường là hơn 85-90 phần trăm, làm nổi bật lý do tại sao việc tiếp cận vốn tư nhân giai đoạn đầu lại quan trọng đến vậy." Bạn có thể thấy điều đó trong biểu đồ dưới đây, cho thấy cách định giá tư nhân ở tất cả các giai đoạn tài trợ đã tăng lên đáng kể trong hai thập kỷ qua. Tóm lại, bối cảnh đầu tư đang bị gián đoạn: các khoản đầu tư tư nhân hiện là một thành phần quan trọng trong danh mục đầu tư của bất kỳ tổ chức nào. Và những cơ hội này vẫn còn độc quyền cho các nhà đầu tư lớn, loại trừ các nhà đầu tư bán lẻ. Thực tế, trong hầu hết các quy định, để tiếp cận các khoản đầu tư như các công ty trước IPO, bạn phải chứng minh tình trạng của mình là một nhà đầu tư được công nhận, điều này yêu cầu thu nhập hàng năm ít nhất 200.000 đô la, giá trị ròng hơn 1 triệu đô la, hoặc một giấy phép chuyên nghiệp. Nếu không, bạn phải điều hành một quỹ đầu tư mạo hiểm (tối thiểu 1-10 triệu đô la) hoặc một quỹ vốn tư nhân (tối thiểu 5-25 triệu đô la). 🌐 TOKENIZATION GIẢI QUYẾT VẤN ĐỀ NÀY Tôi biết, nghe có vẻ như một câu nói sáo rỗng. Nhưng, khi nói đến vốn tư nhân, điều này thực sự đúng. Tokenization có thể thực sự định nghĩa lại cách toàn bộ lĩnh vực này hoạt động. Trong một podcast gần đây, @vladtenev đã nêu ra một điểm rất thú vị về các thị trường tư nhân và tokenization. Ông đã nêu ra "vấn đề lựa chọn ngược": "Các công ty tốt nhất có rất nhiều lựa chọn; họ có thể huy động tiền từ bất kỳ đâu, vì vậy họ không xem xét đến các nhà đầu tư bán lẻ." "Chỉ có những công ty tận dụng các nhà đầu tư bán lẻ là những công ty không có lựa chọn nào khác." Tokenization phải thành công để lật ngược tình thế và mở ra những cơ hội đầu tư tốt nhất cho các nhà đầu tư bán lẻ. May mắn thay, chúng ta đã thấy sự gia tăng quan tâm đối với toàn bộ lĩnh vực này kể từ thông báo của Robinhood và Republic, nhưng tôi không nghĩ bất kỳ ai trong số những người chơi lớn này thực sự sẽ mang lại quyền truy cập vốn tư nhân cho các nhà đầu tư bán lẻ (ít nhất là không trong ngắn hạn). Họ đơn giản là quá lớn; mọi động thái của họ đều thu hút sự chú ý ngay lập tức từ các nhà quản lý. Chỉ cần nhìn vào cách OpenAI đã nhanh chóng phản đối các token "OpenAI" của Robinhood, và do đó, EU đã điều tra họ vì điều đó. Điều này mở ra một khoảng trống lớn trong thị trường, và tôi nghĩ một dự án đã sẵn sàng để lấp đầy nó. @JarsyInc Tôi đã đề cập đến Jarsy lần đầu tiên vào tháng 4, khi gần như không ai nghe nói về nó. Kể từ đó, tôi đã nói chuyện với đội ngũ rất nhiều, và họ thực sự là những người xuất sắc. (Không đi sâu vào bối cảnh và các nhà đầu tư của họ, nhưng tôi gợi ý bạn nên tìm hiểu họ). Sau khi thấy người dùng tăng gấp 10 lần đầu tư của họ vào $CRCL bằng cách mua nó trước IPO với giá 25 đô la/cổ phiếu, tôi đã tự tin hơn về PMF của họ, và đây là lý do tôi lại nói về họ một lần nữa. Trong trường hợp này, Jarsy đang sử dụng cơ sở hạ tầng crypto để mở ra các thị trường tư nhân cho công chúng. Crypto đang được sử dụng để dân chủ hóa đầu tư. Tôi gợi ý bạn nên kiểm tra nền tảng này. Nó chỉ dành cho những người được mời, vì vậy bạn có thể sử dụng mã này để đăng ký: q5xuip (Tôi không được bồi thường để viết điều này theo bất kỳ cách nào, và tôi không kiếm được gì từ mã mời.) Các thị trường đang thay đổi và dần dần chuyển sang có lợi cho các người chơi lớn và đã được thiết lập. Crypto, đặc biệt là tokenization, là cơ hội của chúng ta để dân chủ hóa đầu tư và cân bằng mọi thứ. Có thể đầu tư vào SpaceX, Stripe, Kraken và những người khác trong khi họ còn tư nhân là một cơ hội lớn để đa dạng hóa khỏi các altcoin và BTC (đặc biệt là bây giờ khi chúng ta đã đi sâu vào chu kỳ), trong khi vẫn theo đuổi lợi nhuận mà bạn sẽ không tìm thấy ở bất kỳ đâu khác.