Podle @DrRichardWerner se většina ekonomů domnívá, že aby banka mohla poskytnout půjčku, musí "převést prostředky z jiných účtů v bance nebo mimo ni". 1/

Werner dále rozvádí: "Klíčovou otázkou je, zda jako předpoklad... zaúčtováním jistiny úvěru dlužníka na jeho účet banka ve skutečnosti stáhne tuto částku z jiného účtu, což má za následek snížení zůstatku jiného subjektu o stejnou hodnotu." 2/

Ale standardní pohled nic takového netvrdí. 3/

Místo toho platí, že půjčka zpočátku zvyšuje celkové závazky a aktiva úvěrové banky o částku úvěru. Jakmile dlužník utratí všechny výnosy a transakce jsou vypořádány, cet. par. jeho zůstatek se vrátí na nulu a banka se rozdělí s tolika rezervami. 4/

Reservy jsou bankovní aktiva, takže banka, která se s nimi rozchází, tím nečerpá z žádných účtů. Čerpá ze svého vlastního účtu Fedu. Ale toto odstoupení je výsledkem půjčky, kterou poskytla, nikoli "předpokladem" pro její poskytnutí. 5/

Zdá se, že Werner nechápe, že závazky banky, včetně zůstatků vkladů, které jsou u ní vedeny, představují prostředky, _already převedeny na it_. Vyměňuje za ně své dlužní úpisy, které pak může použít při poskytování půjček bez dalšího převodu finančních prostředků. 5/

Pro rezervaci půjčky tedy nemusí "převádět" prostředky z žádného ze svých účtů. Může dokonce zjistit, že je výhodné poskytnout si půjčku, kterou nemůže financovat z prostředků, které již má k dispozici, a to tím, že si půjčí od w/out. Ale i zde může dojít k půjčení po zaúčtování úvěru. 6/

Tím nechci popřít, že mnoho konvenčních popisů tvorby bankovních peněz, včetně mechanického příběhu o "peněžním multiplikátoru", ve kterém banky půjčují pouze částky rovnající se jejich přebytečným rezervám, nebo těch, ve kterých jsou banky zcela závislé na fondech vkladatelů, jsou vysoce nerealistické. 7/

Ale ani tyto naivní účty nepředpokládají, že banky nemohou připsat na účet dlužníka, aniž by nejprve odepsaly jeden nebo více účtů jeho ostatních věřitelů, půjčily si odjinud nebo vyčerpaly rezervní zůstatek Fedu. 8/

Důkazy od bankéřů by jistě mohly prokázat chyby stojící za mnoha příliš zjednodušenými účty bankovních půjček. Ale konkrétní názor, který Werner nechává takové důkazy "vyvracet", je strašákem, který chybí dokonce i ve většině těchto zjednodušených zpráv.

Pro ty, kteří si jej chtějí prohlédnout, je zde Wernerův článek: