Según @DrRichardWerner, la mayoría de los economistas creen que, para otorgar un préstamo, un banco debe "transferir fondos de otras cuentas dentro o fuera del banco". 1/

En otra parte, Werner explica: "La pregunta clave es si, como requisito previo... de contabilizar el principal del préstamo del prestatario en su cuenta, el banco retira esta cantidad de otra cuenta, lo que resulta en una reducción de igual valor en el saldo de otra entidad". 2/

Pero la visión estándar no afirma tal cosa. 3/

En cambio, sostiene que un préstamo inicialmente aumenta los pasivos y activos totales del banco prestamista en el monto del préstamo. Una vez que el prestatario gasta todos los ingresos y se liquidan las transacciones, su saldo vuelve a cero, y el banco se separa con otras tantas reservas. 4/

Las reservas son _activos_ bancarios, de modo que un banco que se separa de ellas no recurre a ninguna cuenta con él. Recurre a su propia cuenta de la Fed. Pero ese retiro es un _resultado_ del préstamo que hizo, no un "requisito previo" para hacerlo. 5/

Werner parece no entender que los pasivos de un banco, incluidos los saldos de depósito que se mantienen con él, representan fondos _already transferidos a it_. Intercambia sus pagarés por esos fondos, fondos que luego puede emplear para otorgar préstamos sin ninguna otra transferencia de fondos. 5/

Entonces, para reservar un préstamo, no tiene que "transferir" fondos de ninguna de sus cuentas. Incluso puede encontrar rentable hacer un préstamo que no puede financiar con fondos ya puestos a su disposición, pidiendo prestado de w/out. Pero aquí nuevamente el préstamo puede ocurrir después de que se reserve el préstamo. 6/

Esto no niega que muchas cuentas convencionales de creación de dinero bancario, incluida la historia mecánica del "multiplicador de dinero" en la que los bancos solo prestan cantidades iguales a su exceso de reservas, o aquellas en las que los bancos dependen completamente de los fondos de los depositantes, son muy poco realistas. 7/

Pero incluso esas cuentas ingenuas no suponen que los bancos no puedan acreditar la cuenta de un prestatario sin debitar primero una o más cuentas de sus otros acreedores, pedir prestado de otro lugar o reducir su saldo de reservas de la Fed. 8/

La evidencia de los banqueros ciertamente podría establecer los errores detrás de muchas cuentas demasiado simplificadas de préstamos bancarios. Pero la opinión específica que Werner tiene tal evidencia "refutando" es un hombre de paja que está ausente incluso en la mayoría de esos relatos demasiado simplificados.

Para aquellos que deseen consultarlo, el artículo de Werner está aquí: