Według @DrRichardWerner, większość ekonomistów uważa, że aby udzielić pożyczki, bank musi „przenieść środki z innych kont wewnątrz lub na zewnątrz banku.”1/

Gdzie indziej Werner rozwija: „Kluczowe pytanie brzmi, czy jako warunek… zaksięgowania kapitału pożyczki pożyczkobiorcy bank faktycznie wypłaca tę kwotę z innego konta, co skutkuje równoczesnym zmniejszeniem wartości w saldzie innego podmiotu.” 2/

Ale standardowy pogląd nie twierdzi nic takiego. 3/

Zamiast tego stwierdza, że pożyczka początkowo zwiększa całkowite zobowiązania i aktywa banku udzielającego pożyczki o kwotę pożyczki. Gdy pożyczkobiorca wyda wszystkie środki, a transakcje zostaną rozliczone, cet. par. jego saldo wraca do zera, a bank pozbywa się tylu rezerw.

Rezerwy są _aktywami_ banku, więc bank, który się z nimi rozstaje, nie korzysta z żadnych kont u siebie. Korzysta z własnego konta w Fed. Ale to wypłata jest _wynikiem_ udzielonej pożyczki, a nie "warunkiem wstępnym" do jej udzielenia. 5/

Werner wydaje się nie rozumieć, że zobowiązania banku, w tym salda depozytów przechowywanych w nim, reprezentują środki _już mu przekazane_. Wymienia swoje weksle na te środki, które następnie może wykorzystać do udzielania pożyczek bez dalszego transferu środków. 5/

Aby zarezerwować pożyczkę, nie musi "przenosić" środków z żadnego ze swoich kont. Może nawet uznać za opłacalne udzielenie pożyczki, której nie może sfinansować z już dostępnych środków, pożyczając z zewnątrz. Ale tutaj ponownie pożyczka może nastąpić po zarezerwowaniu pożyczki. 6/

Nie oznacza to, że wiele konwencjonalnych opisów tworzenia pieniędzy przez banki, w tym mechaniczna historia "mnożnika pieniędzy", w której banki pożyczają tylko kwoty równe ich nadwyżkom rezerw, lub takie, w których banki całkowicie polegają na funduszach deponentów, są bardzo nierealistyczne. 7/

Ale nawet te naiwne konta nie zakładają, że banki nie mogą zakredytować konta pożyczkobiorcy bez wcześniejszego obciążenia jednego lub więcej kont swoich innych wierzycieli, pożyczania z innych źródeł lub korzystania z salda rezerwy Fed.

Dowody od bankierów z pewnością mogą ustalić błędy stojące za wieloma uproszczonymi relacjami na temat kredytów bankowych. Jednak konkretny pogląd, który Werner ma na myśli, „obalający” te dowody, jest słomianym człowiekiem, który jest nieobecny nawet w większości tych uproszczonych relacji.

Dla tych, którzy chcą się z nim zapoznać, artykuł Wernera jest tutaj: