Согласно @DrRichardWerner, большинство экономистов считают, что для того, чтобы выдать кредит, банк должен "перевести средства с других счетов внутри или вне банка."1/

В другом месте Вернер уточняет: "Ключевой вопрос заключается в том, действительно ли банк, как предварительное условие... зачисления основной суммы займа заемщика на его счет, фактически снимает эту сумму с другого счета, что приводит к уменьшению баланса другой сущности на равную сумму." 2/

Но стандартная точка зрения не утверждает ничего подобного. 3/

Вместо этого считается, что кредит изначально увеличивает общие обязательства и активы кредитующего банка на сумму кредита. Как только заемщик потратит все средства и транзакции будут завершены, при прочих равных его баланс возвращается к нулю, и банк расстается с таким же количеством резервов. 4/

Резервы являются банковскими _активами_, так что банк, который расстается с ними, не затрагивает никакие счета в нем. Он использует свой собственный счет в ФРС. Но это снятие является _результатом_ кредита, который он выдал, а не "предпосылкой" для его выдачи. 5/

Вернер, похоже, не понимает, что обязательства банка, включая остатки депозитов, хранящихся в нем, представляют собой средства, _уже переданные ему_. Он обменивает свои долговые расписки на эти средства, которые затем может использовать для выдачи кредитов без каких-либо дополнительных переводов средств. 5/

Таким образом, для оформления кредита не обязательно "переводить" средства с каких-либо своих счетов. Ему может быть даже выгодно выдать кредит, который он не может профинансировать за счет уже доступных ему средств, заимствуя у других. Но и здесь заимствование может произойти после оформления кредита. 6/

Это не означает, что многие традиционные объяснения создания банковских денег, включая механическую историю "мультипликатора денег", в которой банки одалживают только суммы, равные их избыточным резервам, или те, в которых банки полностью зависят от средств вкладчиков, являются высоко нереалистичными. 7/

Но даже эти наивные мнения не предполагают, что банки не могут зачислить средства на счет заемщика, не дебетируя при этом один или несколько счетов своих других кредиторов, занимая средства в другом месте или уменьшая свой резервный баланс в ФРС.

Доказательства от банкиров, безусловно, могут установить ошибки, стоящие за многими упрощенными отчетами о банковском кредитовании. Но конкретная точка зрения Вернера, которую такие доказательства "опровергают", является соломенным человеком, который отсутствует даже в большинстве из этих упрощенных отчетов.

Для тех, кто хочет с ним ознакомиться, статья Вернера здесь: