Menurut @DrRichardWerner, sebagian besar ekonom percaya bahwa, untuk melakukan pinjaman, bank harus "mentransfer dana dari rekening lain di dalam atau di luar bank." 1/

Di tempat lain Werner menguraikan: "Pertanyaan kuncinya adalah apakah sebagai prasyarat ... untuk memesan pokok pinjaman peminjam ke rekening mereka, bank benar-benar menarik jumlah ini dari rekening lain, menghasilkan pengurangan nilai yang sama dalam saldo entitas lain." 2/

Tetapi pandangan standar tidak mengklaim hal seperti itu. 3/

Sebaliknya, ia menyatakan bahwa pinjaman pada awalnya meningkatkan total kewajiban dan aset bank pemberi pinjaman dengan jumlah pinjaman. Setelah peminjam membelanjakan semua hasil dan transaksi diselesaikan, saldonya kembali ke nol, dan bank berbagi dengan cadangan sebanyak mungkin. 4/

Cadangan adalah _aset_bank_, sehingga bank yang berpisah dengannya tidak dengan demikian menarik akun apa pun dengannya. Itu memang mengacu pada akun Fed-nya sendiri. Tetapi penarikan itu adalah _hasil_ dari pinjaman yang dibuatnya, bukan "prasyarat" untuk membuatnya. 5/

Werner tampaknya tidak memahami bahwa kewajiban bank, termasuk saldo deposito yang disimpan bersamanya, mewakili dana _already ditransfer ke it_. Ini menukar IOU-nya dengan dana tersebut, dana mana yang kemudian dapat digunakan untuk membuat pinjaman tanpa transfer dana lebih lanjut. 5/

Jadi untuk memesan pinjaman, tidak perlu "mentransfer" dana dari salah satu rekeningnya. Bahkan mungkin merasa menguntungkan untuk membuat pinjaman yang tidak dapat dibiayai dengan dana yang sudah tersedia untuknya, dengan meminjam dari w/out. Tapi di sini lagi-lagi pinjaman bisa terjadi setelah pinjaman dipesan. 6/

Ini bukan untuk menyangkal bahwa banyak rekening konvensional penciptaan uang bank, termasuk cerita "pengganda uang" mekanis di mana bank hanya meminjamkan jumlah yang sama dengan kelebihan cadangan mereka, atau di mana bank bergantung sepenuhnya pada dana deposan, sangat tidak realistis. 7/

Tetapi bahkan akun naif itu tidak mengira bahwa bank tidak dapat mengkreditkan rekening peminjam tanpa terlebih dahulu mendebit satu atau lebih rekening kreditur lainnya, meminjam dari tempat lain, atau menarik saldo cadangan Fed-nya. 8/

Bukti dari bankir tentu dapat menetapkan kesalahan di balik banyak akun pinjaman bank yang terlalu disederhanakan. Tetapi pandangan spesifik yang Werner miliki bukti seperti itu "membantah" adalah orang jerami yang tidak ada bahkan dari sebagian besar catatan yang terlalu disederhanakan itu.

Bagi yang ingin berkonsultasi, artikel Werner ada di sini: