Según @DrRichardWerner, la mayoría de los economistas creen que, para conceder un préstamo, un banco debe "transferir fondos de otras cuentas dentro o fuera del banco."1/

En otro lugar, Werner elabora: “La pregunta clave es si, como requisito previo… para registrar el capital del préstamo del prestatario en su cuenta, el banco realmente retira esta cantidad de otra cuenta, lo que resulta en una reducción de igual valor en el saldo de otra entidad.” 2/

Pero la visión estándar no afirma tal cosa. 3/

En cambio, sostiene que un préstamo inicialmente aumenta los pasivos y activos totales del banco prestamista por el monto del préstamo. Una vez que el prestatario gasta todos los ingresos y se liquidan las transacciones, cet. par. su saldo vuelve a cero, y el banco se queda con tantas reservas.

Las reservas son _activos_ bancarios, de modo que un banco que se desprende de ellos no está retirando fondos de ninguna cuenta que tenga. En cambio, retira de su propia cuenta en la Reserva Federal. Pero ese retiro es un _resultado_ del préstamo que otorgó, no un "prerrequisito" para hacerlo. 5/

Werner parece no entender que las obligaciones de un banco, incluidos los saldos de depósitos que se mantienen con él, representan fondos _ya transferidos a él_. Intercambia sus pagarés por esos fondos, que luego puede emplear para otorgar préstamos sin ninguna transferencia adicional de fondos. 5/

Por lo tanto, para reservar un préstamo, no tiene que "transferir" fondos de ninguna de sus cuentas. Incluso puede resultar rentable hacer un préstamo que no puede financiar con los fondos que ya tiene disponibles, pidiendo prestado de afuera. Pero aquí nuevamente, el préstamo puede ocurrir después de que se haya reservado el préstamo. 6/

Esto no quiere negar que muchos relatos convencionales sobre la creación de dinero bancario, incluida la historia mecánica del "multiplicador de dinero" en la que los bancos solo prestan cantidades iguales a sus reservas excedentes, o aquellos en los que los bancos dependen completamente de los fondos de los depositantes, son altamente irreales. 7/

Pero incluso esas cuentas ingenuas no suponen que los bancos no puedan acreditar la cuenta de un prestatario sin antes debitar una o más cuentas de sus otros acreedores, pedir prestado de otro lugar o reducir su saldo de reserva de la Fed. 8/

La evidencia de los banqueros podría ciertamente establecer los errores detrás de muchos relatos simplificados del préstamo bancario. Pero la opinión específica que Werner tiene sobre esa evidencia "refutando" es un hombre de paja que está ausente incluso en la mayoría de esos relatos simplificados.

Para aquellos que deseen consultarlo, el artículo de Werner está aquí: