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qinbafrank
Investitore in criptovalute, TMT, intelligenza artificiale, monitoraggio delle tendenze tecnologiche più all'avanguardia, osservazione macropolitica ed economica selvaggia, ricerca della liquidità del capitale globale, investimenti ciclici. Registra l'apprendimento e il pensiero personale, spesso commetti errori e cadi nella fossa e sali normalmente sulla fossa. Corridore🏃
La partita di Powell sembra stia evolvendo verso il miglior copione di cui abbiamo parlato riguardo a Trump: ovvero le dimissioni volontarie di Powell. Si ingigantisce il problema del superamento dei costi per la ristrutturazione dell'edificio della Fed, e il superamento dei costi può essere visto come un abuso d'ufficio; le dichiarazioni false in audizioni al Congresso possono essere considerate come falsa testimonianza (ogni volta che Powell si esprime in modo vago su alcuni punti chiave, può rientrare nel grande calderone delle dichiarazioni false), e poi amplificato all'infinito dai media, abbandonando la disputa sulla politica monetaria e concentrando il fuoco sull'abuso d'ufficio e sulle dichiarazioni false, creando una grande pressione mediatica su Powell, costringendolo a dimettersi volontariamente.
Ora si tratta di vedere se Powell continuerà a resistere per mantenere la missione storica di indipendenza della Fed, o se non reggerà la pressione e si dimetterà. Se Powell dovesse davvero dimettersi sotto pressione, a breve termine ci sarebbe un impatto sul mercato; i guardiani dei bond temono un futuro incontrollato per i titoli a lungo termine, e a breve termine ciò aumenterebbe i rendimenti dei titoli a lungo termine, mettendo sotto pressione gli asset rischiosi; come abbiamo già discusso, l'impatto dovrebbe essere di livello medio-piccolo.
Una volta che Trump avrà confermato il suo successore, il mercato probabilmente interpreterà ciò come un "cambiamento verso una politica più accomodante", prevedendo che la Fed sarà costretta a ridurre i tassi senza una recessione, e a quel punto il panico potrebbe attenuarsi e riprendersi.


qinbafrank17 lug, 07:01
Riguardo a quanto accaduto ieri sera, Trump ha cercato di licenziare Powell. Come già detto in precedenza: licenziare Powell senza motivo colpisce in realtà l'indipendenza della Federal Reserve, che è garantita dalla legge americana (sfida al sistema costituzionale); sia che si tratti di minacciare Powell, sia di spingere i membri del consiglio della Federal Reserve a schierarsi contro di lui per sostenere un abbassamento dei tassi, sia di annunciare in anticipo il prossimo presidente della Federal Reserve, o di tentare di far dimettere Powell a causa di spese eccessive per la ristrutturazione dell'edificio della Federal Reserve, tutto ciò rientra nel gioco politico all'interno del quadro giuridico costituzionale. Licenziare Powell non è la scelta migliore; farlo dimettere volontariamente è la vera opzione.
Nei prossimi dieci mesi, Powell potrebbe: 1) dimettersi volontariamente; 2) rimanere fino alla fine del suo mandato, ma Trump nominare anticipatamente un nuovo presidente; 3) essere licenziato. Per Trump, il miglior scenario è naturalmente il primo, il secondo è il secondo migliore, mentre attualmente il mercato è più interessato al percorso della politica sui tassi di interesse dopo l'insediamento del nuovo presidente. Certo, se si verificasse il terzo scenario, ci sarebbe comunque un certo impatto, ma dovrebbe essere contenuto.

40,57K
Guilin ha ragione: non possiamo prevedere il picco del mercato nel suo complesso, è difficile prevedere il picco di singole criptovalute; l'unica cosa che possiamo fare è pianificare in modo ragionevole le nostre posizioni e strategie per affrontare i movimenti di mercato che non possiamo prevedere con precisione; è meglio guadagnare solo ciò che è alla nostra portata.

陈桂林22 lug, 07:09
Più il mercato rialzista è folle, più dobbiamo rimanere calmi
Ieri non ho pubblicato tweet, ma mi sono preso del tempo per riassumere e riflettere su questi giorni:
Primo problema, qual è il filo conduttore della narrativa dell'intero settore delle criptovalute in questo ciclo?
#BTC 15000➡️120000
L'intero mercato rialzista atipico è durato due anni e mezzo, perché si dice che sia un mercato rialzista atipico? Perché è un mercato rialzista esploso durante un ciclo di restrizione.
Escludendo il rimbalzo eccessivo dell'intero mercato delle criptovalute all'inizio del rialzo (dopo il grande ribasso del 2022) e le varie narrazioni successivamente smentite (L2, modularizzazione, ecc.), e escludendo le storie secondarie derivate dalla mancanza di liquidità durante il rialzo, guardando da una prospettiva complessiva, all'interno del settore delle criptovalute non c'è ancora nulla di eccitante come narrativa principale; questo mercato rialzista può essere definito fondamentalmente come un "rialzo di capitale" guidato dagli Stati Uniti dopo il passaggio di mano tra Est e Ovest nella stagione 20-21.
La caratteristica di questo mercato rialzista è che le altcoin rimbalzeranno in ogni piccola tendenza, mentre Bitcoin continuerà a salire.
Secondo problema, Ethereum
#ETH (1300➡️3800)
Seguendo il pensiero del primo problema, guardiamo Ethereum; prima di guardare Ethereum, perché non de-costruire le varie fasi di questo mercato rialzista di Bitcoin da 15476➡️30000, che ha vissuto un rimbalzo eccessivo dopo un grande ribasso, ma dopo 30000? Fino ad ora 120000? Aspettative di riduzione dei tassi? Aspettative di ETF e afflussi di capitali dopo l'approvazione dell'ETF?
Se mettiamo insieme il movimento di Bitcoin dopo il superamento dei 30000 nell'ottobre 2023, abbiamo la risposta.
Questo intero intervallo (202310➡️ora) è tranquillo? Ci sono stati fattori negativi? Problemi sui tassi in Giappone, problemi di guerra, vantaggi dopo l'insediamento di Trump, guerra commerciale... ma ha ostacolato la continua crescita di Bitcoin? Non solo non ha ostacolato, ma ha portato a nuovi massimi; voglio dire che questo è il piano maestro dei "McSaylor".
Perché dire che dobbiamo prima de-costruire Bitcoin? Perché Bitcoin è il modello che Ethereum ha già superato, ora possiamo vedere che il capitale sta cercando di replicare il percorso di Bitcoin su Ethereum;
Perché Ethereum è passato da 1300 a 3800 così rapidamente, senza dare a nessuno la possibilità di reagire? A parte un'iniziale fase di consolidamento, dopo è stato tutto un occhio ai piccoli indicatori tecnici?
Perché questo percorso è familiare, troppo familiare, Bitcoin ha appena completato il suo.
Terzo problema: il pensiero futuro
Seguendo il pensiero chiarito, possiamo trarre le seguenti conclusioni:
1. Le altcoin sono solo dei corridori di supporto, almeno fino a quando non apparirà una narrativa interna sufficientemente eccitante nel settore delle criptovalute, le altcoin possono solo rimbalzare eccessivamente; pensi che sia facile scegliere 3-5 criptovalute con un aumento del 10000% tra migliaia di criptovalute? O è più facile guadagnare un 100% su Bitcoin o Ethereum?
Se vuoi scommettere sui guadagni del primo, allora perché non guardare se la tua posizione ha superato l'aumento di Bitcoin e Ethereum?
2. Dobbiamo dare a Ethereum uno spazio di immaginazione sufficientemente grande; questa domanda è semplice, ma non è facile da realizzare, dopotutto, inseguire i massimi è per le persone sfortunate, il nostro sistema di trading, il nostro sistema tecnico, naturalmente respinge questo tipo di aumento guidato dall'emozione e dai capitali;
3. In un mercato rialzista, gli indicatori tecnici, specialmente quelli a breve termine, sono inefficaci; questo è anche il motivo per cui molti trader tecnici sono rimasti indietro in questo ciclo, o sono scesi nel mezzo;
Sovraccarico? Divergenza? Aspettare un ritracciamento? Aspettare un ritracciamento significa che scendere è difficile risalire; perché un mercato rialzista è sempre emozionale, e non tecnico, perché un mercato rialzista è irrazionale.
Infine
Un mercato rialzista è una grande ritirata
Non possiamo prevedere il picco del mercato complessivo, prevedere il picco di singole criptovalute è anche difficile, ciò che possiamo fare è solo pianificare ragionevolmente le nostre posizioni e strategie per affrontare i movimenti di mercato che non possiamo prevedere con precisione;
Prendere profitti non è sbagliato, inseguire i massimi non è sbagliato, ciò che è sbagliato è inseguire i massimi dopo aver preso profitti, inseguire i massimi senza fermare le perdite, è non fermare le perdite dopo essere stati erosi da emozioni folli e ripetutamente raccolti.
Ricordi qualche giorno fa quando ho visto il commento di un esperto di borsa: dopo un attacco, il primo pensiero deve sempre essere la difesa; e la difesa senza attacco non è difesa, è perdere soldi; riuscire a raggiungere un equilibrio tra attacco e difesa è una competenza di alto livello;
Voglio dire, non pensare troppo, e non desiderare troppo, in un mercato semplice, guadagna ciò che puoi guadagnare nella tua capacità!

15,78K
Utilizzare bolle più grandi per finanziare il Grande Piano Bellezza. Una settimana fa ho parlato con un amico: il Grande Piano Bellezza è un vantaggio per l'intero mercato; il progetto di stablecoin è un grande vantaggio per il mercato delle criptovalute, e dopo il progetto di stablecoin ci sarà anche un progetto di innovazione per il mercato degli asset digitali. Se si parla di rischi a lungo termine, il problema è che bisogna gonfiare una bolla ancora più grande, e alla fine anche quella bolla scoppierà. Oggi ho visto che il chief strategist di Bank of America, Michael Hartnett, condivide lo stesso punto di vista: per finanziare il Grande Piano Bellezza si può contare solo su una grande bolla.
La mia logica è stata dettagliatamente discussa nel tweet che ho ritwittato questa mattina, la logica di Hartnett è che:
Wall Street si preparerà in anticipo alla "resa" della Federal Reserve, le politiche americane passeranno dal "modello disintossicante" della prima metà del 2025 (cioè tassi di interesse elevati, austerità fiscale, disinflazione) al "modello di prosperità del PIL nominale" dalla seconda metà del 2025 fino alla prima metà del 2026 (cioè abbassamento dei tassi di interesse, riduzione delle tasse, abbattimento dei dazi).
Questo è l'unico modo per Trump, dopo aver "abbandonato i tagli alla spesa", di ridurre il rapporto debito/PIL, ovvero stimolare la crescita del PIL nominale per diluire il debito. Ne ho già parlato in precedenza.
Hartnett ribadisce che il modo più semplice per finanziare il "Grande Piano Bellezza" di Trump è creare "una bella grande bolla". La mia comprensione è che, con il Grande Piano Bellezza che continua a far crescere il debito americano, Trump e il suo entourage cercheranno sicuramente di continuare a ridurre i tassi di interesse. Soprattutto se Trump dovesse forzare la rimozione del presidente della Federal Reserve, il mercato interpreterebbe immediatamente questo come un "cambio verso una politica accomodante", e la Federal Reserve sarebbe costretta a ridurre i tassi senza recessione, gonfiando ulteriormente la bolla.
Hartnett ritiene che il segnale di bolla più grande in futuro sarà: le azioni ignoreranno completamente l'aumento delle aspettative di inflazione e dei rendimenti obbligazionari, raggiungendo nuovi massimi.
Hartnett propone quattro strategie di trading ottimali:
1) Vendere dollari (deprezzamento del dollaro)
2) Comprare oro/criptovalute (copertura contro l'anarchia)
3) Vendere obbligazioni a 30 anni (la Federal Reserve riduce i tassi in un periodo di prosperità e non di recessione)
4) Comprare un portafoglio a manubrio di azioni tecnologiche americane e azioni di valore EAFE/mercati emergenti (copertura contro la bolla)



qinbafrank21 lug, 11:55
Come analizzare l'andamento del mercato negli ultimi mesi e le prospettive future dal punto di vista dell'espansione fiscale 2.0? Venerdì scorso, durante una discussione su space, abbiamo parlato dell'andamento recente del mercato e abbiamo pubblicato la registrazione di quel momento. 1. In generale, da metà aprile il mercato ha avuto due fasi di movimento:
La prima fase è stata da metà aprile a inizio giugno, con un aumento seguito da un piccolo aggiustamento; in questo periodo, il principale motore è stato il cambiamento di posizione di Trump.
La seconda fase è iniziata con il bombardamento delle strutture nucleari iraniane da parte degli Stati Uniti e la cessazione del conflitto, fino ad oggi (sottintendendo che gli Stati Uniti non hanno abbandonato la leadership globale).
La scadenza per i dazi del 7-9 settembre è stata rinviata (all'epoca si parlava di un possibile nuovo acquisto da parte del mercato).
La scorsa settimana, l'inflazione ha rispettato le attese e la stagione degli utili è iniziata bene.
Naturalmente, per il mercato delle criptovalute, c'è anche un aspetto speciale legato all'approvazione della legge sulle stablecoin e all'inserimento della legge sulla struttura del mercato degli asset digitali nell'agenda.
Caratteristiche di queste due fasi: a metà aprile, il Bitcoin ha reagito prima rispetto ai mercati azionari statunitensi, mentre a fine giugno, i mercati azionari statunitensi si sono mostrati più forti.
2. Quali sono le prospettive future?
1) Abbiamo già discusso in precedenza che l'approvazione del grande piano di bellezza segna il passaggio delle politiche di Trump da una fase di austerità a una fase di espansione. Si è iniziato a perseguire l'efficienza dei costi per passare a una ricerca di crescita economica; abbiamo già parlato del significato del grande piano di bellezza.
2) Molti trascurano che nel 2023-2024 la Federal Reserve sarà in una fase di restrizione della politica monetaria (aumento dei tassi, riduzione del bilancio). Le politiche fiscali espansive rappresentate dal "Piano infrastrutture" e dal "Piano scientifico e dei chip" del governo Biden, ovvero l'economia di Biden, sono la logica di supporto di base per l'andamento del mercato. A fine 2023, in due tweet riguardanti la politica fiscale e la liquidità, abbiamo discusso di questo. Perciò, lo chiamiamo espansione fiscale 1.0, mentre ora Trump rappresenta l'espansione fiscale 2.0.
A medio e lungo termine, ciò fornisce un nuovo supporto al mercato; nell'espansione fiscale 2.0, è probabile che i tassi di interesse continuino a scendere (una o due riduzioni dei tassi entro la fine dell'anno, e continueranno l'anno prossimo, mantenendo il giudizio di un allentamento limitato nei prossimi due anni, come discusso nel terzo trimestre dell'anno scorso).
3) Il principale motore per il mercato delle criptovalute è rappresentato dalla legge sulle stablecoin e dalla legge sulla struttura del mercato degli asset digitali, che portano a un'ondata di stablecoin, alla fusione tra criptovalute e azioni, e all'effettiva attuazione del RWA, con una maggiore adozione di massa.
L'espansione fiscale 2.0 è la logica di supporto di base per l'intero mercato macroeconomico; la legge sulle stablecoin e la legge sulla struttura del mercato degli asset digitali sono la logica di supporto per gli asset crittografici, costituendo una base solida per il mercato a medio e lungo termine.
3. Quali potrebbero essere i rischi futuri?
1) Tuttavia, abbiamo già discusso che il principale vincolo politico dell'espansione fiscale 2.0 è l'aumento del debito pubblico degli Stati Uniti. Anche se non ci sono crisi di default sui titoli di stato, ci sono rischi legati all'aumento dei rendimenti dei titoli a lungo termine, che potrebbero comprimere la propensione al rischio del mercato e colpire gli asset rischiosi.
2) A breve termine, la scadenza dei dazi del 1° agosto è un altro punto critico. In precedenti tweet, ci si chiedeva cosa volesse Trump riguardo ai dazi.
Il rischio è che Trump non faccia concessioni; l'Unione Europea, il Giappone e la Corea del Sud potrebbero avere difficoltà a trovare un compromesso (sembra che le concessioni che sperano da Trump non siano molte). Se i nuovi dazi del 1° agosto vengono implementati, ci sarà un certo impatto sul mercato. In particolare, Trump è stanco di essere descritto come colui che si ritira nei momenti cruciali; la scorsa settimana, il Wall Street Journal ha riferito che Trump ha abbandonato l'idea di licenziare Powell solo dopo aver ricevuto consigli da Bessent. Oggi Trump ha dichiarato: "Non ho bisogno che qualcuno mi spieghi le relazioni di potere, sono io a dover spiegare agli altri", evidenziando la sua frustrazione. Non possiamo aspettarci che Trump continui a fare concessioni.
Naturalmente, se non si raggiunge un accordo e i dazi vengono annunciati direttamente, personalmente ritengo che l'impatto sarà molto inferiore rispetto a quello di inizio aprile; il mercato azionario statunitense subirà solo un piccolo aggiustamento e il mercato delle criptovalute ne risentirà naturalmente. Inoltre, se Bessent interviene per mediare, potrebbe anche ridurre i dazi aggiuntivi, creando un'opportunità per rientrare nel mercato.
A breve termine, è importante monitorare l'andamento dell'inflazione; la mia opinione è che l'inflazione dei beni causata dai dazi sarà compensata dall'inflazione energetica e dall'inflazione dei servizi che si indebolisce.
In generale, la logica a medio e lungo termine è solida; ci saranno alcuni piccoli impatti di rischio che porteranno a correzioni del mercato, ma la probabilità di un impatto di rischio di grande entità simile a quello di marzo-aprile è, a mio avviso, piuttosto bassa.

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Come analizzare l'andamento del mercato negli ultimi mesi e le prospettive future dal punto di vista dell'espansione fiscale 2.0? Venerdì scorso, durante una discussione su space, abbiamo parlato dell'andamento recente del mercato e abbiamo pubblicato la registrazione di quel momento. 1. In generale, da metà aprile il mercato ha avuto due fasi di movimento:
La prima fase è stata da metà aprile a inizio giugno, con un aumento seguito da un piccolo aggiustamento; in questo periodo, il principale motore è stato il cambiamento di posizione di Trump.
La seconda fase è iniziata con il bombardamento delle strutture nucleari iraniane da parte degli Stati Uniti e la cessazione del conflitto, fino ad oggi (sottintendendo che gli Stati Uniti non hanno abbandonato la leadership globale).
La scadenza per i dazi del 7-9 settembre è stata rinviata (all'epoca si parlava di un possibile nuovo acquisto da parte del mercato).
La scorsa settimana, l'inflazione ha rispettato le attese e la stagione degli utili è iniziata bene.
Naturalmente, per il mercato delle criptovalute, c'è anche un aspetto speciale legato all'approvazione della legge sulle stablecoin e all'inserimento della legge sulla struttura del mercato degli asset digitali nell'agenda.
Caratteristiche di queste due fasi: a metà aprile, il Bitcoin ha reagito prima rispetto ai mercati azionari statunitensi, mentre a fine giugno, i mercati azionari statunitensi si sono mostrati più forti.
2. Quali sono le prospettive future?
1) Abbiamo già discusso in precedenza che l'approvazione del grande piano di bellezza segna il passaggio delle politiche di Trump da una fase di austerità a una fase di espansione. Si è iniziato a perseguire l'efficienza dei costi per passare a una ricerca di crescita economica; abbiamo già parlato del significato del grande piano di bellezza.
2) Molti trascurano che nel 2023-2024 la Federal Reserve sarà in una fase di restrizione della politica monetaria (aumento dei tassi, riduzione del bilancio). Le politiche fiscali espansive rappresentate dal "Piano infrastrutture" e dal "Piano scientifico e dei chip" del governo Biden, ovvero l'economia di Biden, sono la logica di supporto di base per l'andamento del mercato. A fine 2023, in due tweet riguardanti la politica fiscale e la liquidità, abbiamo discusso di questo. Perciò, lo chiamiamo espansione fiscale 1.0, mentre ora Trump rappresenta l'espansione fiscale 2.0.
A medio e lungo termine, ciò fornisce un nuovo supporto al mercato; nell'espansione fiscale 2.0, è probabile che i tassi di interesse continuino a scendere (una o due riduzioni dei tassi entro la fine dell'anno, e continueranno l'anno prossimo, mantenendo il giudizio di un allentamento limitato nei prossimi due anni, come discusso nel terzo trimestre dell'anno scorso).
3) Il principale motore per il mercato delle criptovalute è rappresentato dalla legge sulle stablecoin e dalla legge sulla struttura del mercato degli asset digitali, che portano a un'ondata di stablecoin, alla fusione tra criptovalute e azioni, e all'effettiva attuazione del RWA, con una maggiore adozione di massa.
L'espansione fiscale 2.0 è la logica di supporto di base per l'intero mercato macroeconomico; la legge sulle stablecoin e la legge sulla struttura del mercato degli asset digitali sono la logica di supporto per gli asset crittografici, costituendo una base solida per il mercato a medio e lungo termine.
3. Quali potrebbero essere i rischi futuri?
1) Tuttavia, abbiamo già discusso che il principale vincolo politico dell'espansione fiscale 2.0 è l'aumento del debito pubblico degli Stati Uniti. Anche se non ci sono crisi di default sui titoli di stato, ci sono rischi legati all'aumento dei rendimenti dei titoli a lungo termine, che potrebbero comprimere la propensione al rischio del mercato e colpire gli asset rischiosi.
2) A breve termine, la scadenza dei dazi del 1° agosto è un altro punto critico. In precedenti tweet, ci si chiedeva cosa volesse Trump riguardo ai dazi.
Il rischio è che Trump non faccia concessioni; l'Unione Europea, il Giappone e la Corea del Sud potrebbero avere difficoltà a trovare un compromesso (sembra che le concessioni che sperano da Trump non siano molte). Se i nuovi dazi del 1° agosto vengono implementati, ci sarà un certo impatto sul mercato. In particolare, Trump è stanco di essere descritto come colui che si ritira nei momenti cruciali; la scorsa settimana, il Wall Street Journal ha riferito che Trump ha abbandonato l'idea di licenziare Powell solo dopo aver ricevuto consigli da Bessent. Oggi Trump ha dichiarato: "Non ho bisogno che qualcuno mi spieghi le relazioni di potere, sono io a dover spiegare agli altri", evidenziando la sua frustrazione. Non possiamo aspettarci che Trump continui a fare concessioni.
Naturalmente, se non si raggiunge un accordo e i dazi vengono annunciati direttamente, personalmente ritengo che l'impatto sarà molto inferiore rispetto a quello di inizio aprile; il mercato azionario statunitense subirà solo un piccolo aggiustamento e il mercato delle criptovalute ne risentirà naturalmente. Inoltre, se Bessent interviene per mediare, potrebbe anche ridurre i dazi aggiuntivi, creando un'opportunità per rientrare nel mercato.
A breve termine, è importante monitorare l'andamento dell'inflazione; la mia opinione è che l'inflazione dei beni causata dai dazi sarà compensata dall'inflazione energetica e dall'inflazione dei servizi che si indebolisce.
In generale, la logica a medio e lungo termine è solida; ci saranno alcuni piccoli impatti di rischio che porteranno a correzioni del mercato, ma la probabilità di un impatto di rischio di grande entità simile a quello di marzo-aprile è, a mio avviso, piuttosto bassa.


qinbafrank16 lug, 20:53
I dati PPI degli Stati Uniti di giugno appena pubblicati sono tutti inferiori alle attese e anche al valore precedente, in particolare il PPI e il PPI core mensile sono entrambi allo 0%, ben al di sotto delle previsioni. Il PPI, come indice dei prezzi all'ingrosso, è a monte dei dati sull'inflazione CPI e PCE, e suggerisce che i dati PCE di giugno dovrebbero essere piuttosto buoni, e addirittura fornisce un'indicazione anticipata sui dati sull'inflazione di luglio. Si tratta di dati favorevoli per il mercato; due giorni fa ho detto che "la cupidigia è più difficile da invertire della paura", e questo senza dubbio ha ulteriormente stimolato il sentiment di mercato e le aspettative di un futuro abbassamento dei tassi.
L'indice dei prezzi alla produzione PPI, che copre il passaggio dai produttori ai grossisti, è sceso drasticamente senza riflettere affatto l'impatto dei dazi. Personalmente, penso che ci siano due motivi:
Primo, oggi nel tweet "Cosa vuole davvero Trump sui dazi?"
Secondo, il rallentamento del settore dei servizi; la maggior parte dei dati PPI di giugno inferiori alle attese è dovuta alla diminuzione dei prezzi nel settore dei servizi. Ieri, nei dati CPI, anche il CPI core mensile era inferiore alle attese.



117,16K
A fine giugno abbiamo anche parlato di A, dopo il 924 dello scorso anno, le tre volte in cui ha tentato di salire sono state bloccate, ma finalmente è stata superata.


qinbafrank25 giu 2025
La reazione di Da A è stata molto rapida, ieri durante l'udienza di Powell al Congresso ha accennato a un possibile abbassamento dei tassi, e le aspettative di un abbassamento dei tassi in patria sono aumentate (a maggio, prima che la Fed non abbassasse i tassi, c'era già stato un primo abbassamento; ora che la Fed ha accennato a un possibile abbassamento, le aspettative di un abbassamento in patria sono naturalmente più forti);
Nel secondo semestre ci sono anche aspettative positive per le performance delle società di intermediazione con l'apertura delle IPO;
Ieri, Guotai Junan International ha ottenuto l'approvazione per la licenza di servizi di trading di asset virtuali a Hong Kong, e ci sono aspettative che anche altre società di intermediazione con filiali a Hong Kong ottengano la licenza;
Trump ha dichiarato ieri di sperare che Dongda compri petrolio americano, il che fa sperare in un allentamento delle relazioni.
Guardando l'indice di Shanghai, dopo il 24 settembre dello scorso anno, questa è la terza volta che si prova a rompere verso l'alto. Si dice che le cose non accadano mai più di tre volte, questa volta riuscirà a realizzarsi?
31,99K
Dal punto di vista degli asset, del capitale e della dimensione temporale, la discussione affascinante dei tre insegnanti è ben riassunta in questo screenshot che mette insieme i loro punti di vista. Qui è molto simile al punto di vista di @Guilin_Chen_ 桂林, mentre @lanhubiji 蓝狐 e @TingHu888 T大 hanno entrambi ragione; in realtà, i due guardano la questione da prospettive diverse: il primo dal punto di vista degli asset, il secondo dal punto di vista del capitale.
Cosa si intende per punto di vista degli asset? Il nucleo è pensare a come sono i fondamentali di questo asset (azione o criptovaluta)? Qual è il potenziale di crescita (lo stato di sviluppo e la velocità di crescita del suo business e della sua ecologia)? Può garantire una crescita continua nel corso di tre, cinque o addirittura dieci anni? Può garantire di mantenere una posizione ecologica di leadership nel settore?
Qui è necessario anche monitorare dinamicamente: 1) ciò che accade in questi uno o due anni potrebbe cambiare nei prossimi tre o cinque anni (da una crescita rapida a uno sviluppo stabile); 2) oppure, se in questi uno o due anni non va bene, ma a causa delle sue capacità fondamentali, con una strategia corretta e un ritmo adeguato, dopo uno o due anni potrebbe riprendersi (ribaltamento della situazione).
Cosa si intende per punto di vista del capitale? Riguarda la natura del capitale e la durata del ciclo?
Per gli investitori individuali, questi fondi di investimento saranno utilizzati in futuro per emergenze, o non saranno necessari a breve termine (entro sei mesi o un anno), o anche se si perdono non influenzeranno la vita? Questo determina il nostro stato d'animo, il ritmo e la nostra visione a lungo termine sugli asset.
Proprio come nelle istituzioni, si può vedere che i fondi hedge (come Castle, Millennium, ecc.) e i fondi long only a lungo termine (come Baillie Gifford) hanno cicli decisionali, ritmi di azione e prospettive completamente diversi: i fondi hedge devono riportare i risultati agli investitori ogni mese, e se i risultati non sono buoni per sei mesi o un anno consecutivi, potrebbero affrontare un ritiro massiccio da parte degli investitori; i fondi a lungo termine o ultra-lunghi non devono affrontare costantemente questo problema, quindi possono avere una visione più a lungo termine e resistere meglio alle fluttuazioni (a condizione che il giudizio sugli asset sia accurato).
Qui si deve estendere al terzo dimensione: la dimensione temporale. Questo è visto dal comportamento di investimento e di trading stesso; ciò che abbiamo discusso riguardo al punto di vista del capitale, a mio avviso, è più un vincolo esterno, mentre la dimensione temporale è più una scelta personale, cioè quale ritmo preferiamo? Alcuni sono appassionati di trading a breve termine, altri amano cavalcare le tendenze, altri ancora preferiscono detenere a lungo termine. In "Guida Professionale alla Speculazione".


qinbafrank28 feb 2024
L'investimento è un gioco di fiducia, la fiducia deriva da un'elevata certezza sul futuro del progetto in cui si investe, e questa certezza proviene da un'analisi approfondita del settore, della posizione, dei progressi aziendali, del team e persino del premio emotivo.
Il trading, invece, è un gioco di disciplina; la disciplina deriva dalla comprensione della natura umana: quando il segnale nel proprio sistema di trading si attiva, bisogna entrare nel mercato, e quando si raggiungono i livelli di take profit o stop loss, bisogna uscire. Violare il sistema può facilmente compromettere la lucidità, accumulando piccole vittorie per ottenere grandi successi.
Investimento e trading sono in gran parte essenzialmente probabilistici; non esiste una certezza al 100% in ogni operazione. Si tratta di considerare quattro fattori: tasso di vincita (quanto è alto?), rapporto di vincita (quanto è grande?), inclinazione (quanto dura il periodo di tempo?) e posizione (quale percentuale?).
Una buona filosofia dovrebbe essere:
Direzione corretta, costruire fiducia, resistere alle fluttuazioni, realizzare profitti al momento giusto.
Ogni passo è una prova.
110,64K
Perché Nick ha consigliato a Trump di non licenziare Powell? Ecco alcuni motivi:)
1) I funzionari della Fed hanno già accennato che potrebbero ridurre i tassi due volte prima della fine dell'anno: Powell non ha bisogno di essere licenziato per abbassare i tassi, perché rischiare?
2) Licenziare Powell potrebbe scatenare il panico nel mercato: gli investitori potrebbero pensare che il presidente stia interferendo nella politica monetaria, il che sarebbe dannoso per l'indipendenza del sistema finanziario.
3) Procedura legale complicata: Powell potrebbe fare causa, e il processo potrebbe protrarsi fino alla primavera, proprio quando termina il mandato di Powell.
4) Licenziare Powell non garantisce che il successore venga confermato rapidamente. Secondo la legge attuale, il vicepresidente della Fed esercita i poteri in assenza del presidente. Il vicepresidente Jefferson è stato nominato da Biden ed è anche un alleato di Powell.
Si può notare che Bessent non sostiene particolarmente Powell, ma sta valutando i pro e i contro per dire a Trump che questa mossa potrebbe non portare ai risultati desiderati, dato che il tempo è dalla parte di Trump: ogni giorno che passa, il mandato di Powell si accorcia.
Non si può negare che Trump abbia persone razionali come Bessent al suo fianco.



qinbafrank17 lug, 07:01
Riguardo a quanto accaduto ieri sera, Trump ha cercato di licenziare Powell. Come già detto in precedenza: licenziare Powell senza motivo colpisce in realtà l'indipendenza della Federal Reserve, che è garantita dalla legge americana (sfida al sistema costituzionale); sia che si tratti di minacciare Powell, sia di spingere i membri del consiglio della Federal Reserve a schierarsi contro di lui per sostenere un abbassamento dei tassi, sia di annunciare in anticipo il prossimo presidente della Federal Reserve, o di tentare di far dimettere Powell a causa di spese eccessive per la ristrutturazione dell'edificio della Federal Reserve, tutto ciò rientra nel gioco politico all'interno del quadro giuridico costituzionale. Licenziare Powell non è la scelta migliore; farlo dimettere volontariamente è la vera opzione.
Nei prossimi dieci mesi, Powell potrebbe: 1) dimettersi volontariamente; 2) rimanere fino alla fine del suo mandato, ma Trump nominare anticipatamente un nuovo presidente; 3) essere licenziato. Per Trump, il miglior scenario è naturalmente il primo, il secondo è il secondo migliore, mentre attualmente il mercato è più interessato al percorso della politica sui tassi di interesse dopo l'insediamento del nuovo presidente. Certo, se si verificasse il terzo scenario, ci sarebbe comunque un certo impatto, ma dovrebbe essere contenuto.

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Waller "Fratello, sto già mostrando così tanto impegno e determinazione, non riesci a vederlo? Perché non vieni a parlare con me? Sono triste!"


qinbafrank20 giu 2025
Waller vuole davvero progredire, Trump ha detto: "Questo vecchio può farcela, è il primo candidato per il prossimo presidente della Fed"

34,91K
Nella ventesima edizione di "Tutti parlano", questa sera parleremo del mercato attuale con il fratello Ni @Phyrex_Ni e Steven @Trader_S18, discutendo di macroeconomia, mercato delle criptovalute e azioni americane.

FLAME LABS18 lug, 19:06
Ciao amici, è passato tanto tempo, mi mancate molto. 🥰😘
Immagino che tutti voi siate molto interessati a cosa succederà dopo che Bitcoin, Ethereum e il mercato azionario americano hanno raggiunto nuovi massimi?
Questa settimana, essendo la settimana della crittografia, ci saranno tre importanti leggi sulla crittografia che potrebbero persino cambiare radicalmente le infrastrutture del settore, come ci muoveremo dopo i cambiamenti fondamentali?
Trump sta facendo pressione su Powell, utilizzando la ristrutturazione della sede della Federal Reserve come punto di rottura, e la sua permanenza suscita l'attenzione dei capitali globali.
Il presidente della Federal Reserve, come indicatore, ha un ruolo chiave nel fornire indicazioni su quando ci sarà un abbassamento dei tassi d'interesse.
Tra due settimane, l'8.1, come si svolgerà la prossima guerra commerciale di Trump?
Ci sono così tante domande che ci assillano, quindi, non c'è tempo come il presente, stasera alle 20:30 ci riuniremo con i vecchi amici @Phyrex_Ni @qinbafrank @Trader_S18 per discutere di argomenti recenti in "Tutti ne parlano"! 🤝🙌
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