نحن ندخل واحدة من أكثر الفترات عنفا في الأسواق ولكن هذا ليس مدفوعا بالركود ، بل هو مدفوع بالدورة الائتمانية إن المبلغ الهائل من المال الذي يتم إضافته إلى النظام في الوقت الحالي يخلق بيئة نادرة جدا للأسهم دعنا نحفر 🧵👇

عندما دخلنا هذا العام ، كان الجميع منزعجين من فوز ترامب الجديد. صدم هذا الموقف من التعريفات الجمركية وتسبب في تراجع السوق بأكمله لدرجة أنهم اعتقدوا أن الركود سيحدث لا يزال لدى الاقتصاديين احتمالات الركود بنسبة 40٪!

خلال هذا الوقت ، رأينا إصدار ائتمان وحتى سوق الاكتتاب العام بدأ في الارتفاع في نفس الوقت الذي يتحرك فيه رأس المال خارج منحنى المخاطرة. عندما يرتفع صندوق الاستثمار المتداول ARKK من أدنى مستوياته مثل هذا ، فأنت تعلم أنه حتى أسوأ الشركات بدأت في اتخاذ خطوات صعودية

في حين أن الصراع في الشرق الأوسط "يخيف" الشركات الأمريكية ، إلا أنها لا تزال قادرة على الذهاب والحصول على الديون. لا تزال هوامش الائتمان منخفضة للغاية وهذا يحدث مع تسارع التضخم وتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي.

عندما نرى مقايضات التضخم مرتفعة مثل هذا وفروق الائتمان عند هذه المستويات المنخفضة حيث تصدر الشركات ديونا ، فإن ذلك يخلق سيناريو إيجابيا للغاية للنمو في الاقتصاد.

هذا هو السبب في أن الناتج المحلي الإجمالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا انتقل للتو إلى 4٪ إنه يرسل إشارة إلى أن النمو أقوى بكثير مما كان يعتقد الناس وأن هناك أموالا أكثر في النظام.

أحد الأشياء التي قلتها مرات عديدة هو أنه عندما تضيف وظائف إلى الاقتصاد ، فإن ذلك يشبه قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالتيسير الكمي في الأسواق المالية. إنه يضيف المزيد من الأموال إلى النظام لأن كل شخص يتم تعيينه ويبدأ في جني الأموال ، يبدأ في إنفاق هذه الأموال. ولا يزال سوق العمل قويا على الرغم من FUD

لقد رأينا للتو هذا الخطر الجيوسياسي يغسل المزيد من الأيدي الضعيفة قبل أن ننتقل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في ES. لدينا نطاق واضح جدا لمكافأة المخاطرة في ES. على الجانب السلبي ، لدينا ضغط البيع من المخاطر الجيوسياسية والفجوة الناتجة عن فتح العقود الآجلة. على الجانب العلوي لدينا طباعة مؤشر أسعار المستهلكين عند 6060.

هذا هو السبب في أنني طويل راسل:

و BTC

لا تزال مكافأة المخاطرة ل ES لا تصدق على المدى الطويل والقصير. يظهر النظام الكلي أحد أقوى الاقتصادات حيث يتدفق الائتمان ويجلس بنك الاحتياطي الفيدرالي على أيديه. طويل

المفتاح هو معرفة متى تخرج من القطار. في الوقت الحالي ، تومض جميع الإشارات باللون الأخضر للأسهم والبيتكوين. ستكون هناك لحظة يتحول فيها هؤلاء إلى اللون الأصفر ثم الأحمر. سيتم إعداد هذا لفرصة بيع مذهلة أو تراجع سترغب بالتأكيد في تجنبه.

عندما تبدأ الأمور في التغيير ، سأقوم بعمل خيوط متعددة عليها وتقارير متعددة حتى تعرف بالضبط ما الذي تبحث عنه مرحبا بكم في برنامج الاقتصاد الكلي العالمي كل شيء مذكور هنا: @Globalflows