Vi går in i en av de mest våldsamma perioderna på marknaderna, men den drivs inte av en lågkonjunktur, utan av kreditcykeln Den stora mängden pengar som läggs till i systemet just nu skapar en miljö för aktier som är mycket sällsynt Låt oss gräva i 🧵👇

När vi gick in i det här året var alla helt uppskruvade över den nya Trump-segern. Denna positionering chockades av tullarna och det fick hela marknaden att gå långt offside till den grad att de trodde att en lågkonjunktur skulle äga rum Ekonomer har fortfarande en sannolikhet för recession på 40%!

Under denna tid har vi sett kreditemissioner och till och med IPO-marknaden börja gå uppåt samtidigt som kapitalet rör sig ut ur riskkurvan. När ARKK etf stiger från sina låga nivåer på det här sättet vet du att även de värsta företagen börjar göra hausseartade rörelser

Även om konflikten i Mellanöstern "skrämmer" amerikanska företag, kan de fortfarande gå och få skulder. Kreditspreadarna är fortfarande så låga och detta sker samtidigt som inflationen accelererar och Fed tar en paus.

När vi ser inflationsswappar förhöjda på detta sätt OCH kreditspreadarna är på dessa låga nivåer när företag emitterar skulder, skapar det ett mycket positivt scenario för tillväxten i ekonomin.

Det är därför Atlanta Fed GDPnowcast just gick till 4% Det sänder en signal om att tillväxten är mycket starkare än vad folk trodde och att det finns mycket mer pengar i systemet.

En av de saker jag har sagt många gånger är att när man lägger till jobb i ekonomin är det som att Fed gör QE på finansmarknaderna. Det tillför mer pengar till systemet eftersom varje person som blir anställd och börjar tjäna pengar börjar spendera de pengarna. Och arbetsmarknaden är fortfarande stark trots FUD

Vi har precis sett denna geopolitiska risk tvätta bort fler svaga händer precis innan vi går till all time highs i ES. Vi har ett mycket mycket tydligt intervall för riskbelöningen i ES. På nedsidan har vi säljtrycket från den geopolitiska risken och gapet ner från terminerna som är öppna. På uppsidan har vi KPI-utskriften på 6060.

Detta är varför im lång Russell:

och BTC

Riskbelöningen för ES fortsätter att vara otrolig på lång och kort sikt. Makroregimen visar en av de starkaste ekonomierna när krediter flödar in och Fed bara sitter på händerna. LÅNG

Nyckeln är att veta när man ska kliva av tåget. Just nu blinkar alla signaler grönt för aktier och Bitcoin. Det kommer att komma ett ögonblick när de blir gula och sedan röda. Detta kommer att skapa en fantastisk blankningsmöjlighet eller en nedgång som du definitivt vill undvika.

När saker och ting börjar förändras kommer jag att göra flera trådar om det och flera rapporter så att du vet exakt vad du ska leta efter Välkommen till global makro Allt är upplagt här: @Globalflows