Estamos entrando en uno de los períodos más violentos en los mercados, pero esto no está impulsado por una recesión, está impulsado por el ciclo crediticio. La cantidad de dinero que se está añadiendo al sistema en este momento está creando un entorno para las acciones que es muy raro. Profundicemos 🧵👇

Cuando entramos en este año, todos estaban muy optimistas por la nueva victoria de Trump. Esta posición fue impactada por los aranceles y causó que todo el mercado se desajustara hasta el punto de que pensaban que se produciría una recesión. ¡Los economistas aún tienen las probabilidades de recesión en un 40%!

Durante este tiempo, hemos visto que la emisión de crédito e incluso el mercado de IPO comienza a subir al mismo tiempo que el capital se mueve hacia fuera de la curva de riesgo. Cuando el ETF ARKK está rebotando desde sus mínimos así, sabes que incluso las peores empresas están comenzando a hacer movimientos alcistas.

Mientras el conflicto en Oriente Medio está "asustando" a las empresas estadounidenses, aún pueden obtener deuda. Los diferenciales de crédito siguen siendo tan bajos y esto ocurre mientras la inflación se acelera y la Reserva Federal está en pausa.

Cuando vemos que los swaps de inflación están elevados así Y los diferenciales de crédito están en estos niveles bajos mientras las empresas emiten deuda, se crea un escenario muy positivo para el crecimiento de la economía.

Esta es la razón por la que el pronóstico del PIB del Fed de Atlanta acaba de moverse al 4% Está enviando una señal de que el crecimiento es mucho más fuerte de lo que la gente pensaba y hay mucho más dinero en el sistema.

Una de las cosas que he dicho muchas veces es que cuando se añaden empleos a la economía, es similar a que la Reserva Federal haga QE en los mercados financieros. Se añade más dinero al sistema porque cada persona que es contratada y comienza a ganar dinero, empieza a gastar ese dinero. Y el mercado laboral sigue siendo fuerte a pesar del FUD.

Acabamos de ver cómo este riesgo geopolítico ha hecho que más manos débiles se salgan justo antes de que nos movamos a máximos históricos en ES. Tenemos un rango muy, muy claro para la relación riesgo-recompensa en ES. En el lado negativo, tenemos la presión de venta del riesgo geopolítico y la caída desde la apertura de futuros. En el lado positivo, tenemos la impresión del IPC en 6060.

Por eso estoy en largo con el Russell:

y BTC

El riesgo-recompensa para ES sigue siendo increíble tanto a largo como a corto plazo. El régimen macroeconómico está mostrando una de las economías más fuertes mientras los flujos de crédito entran y la Fed simplemente se queda de brazos cruzados. LARGO

La clave es saber cuándo salir del tren. En este momento, todas las señales están parpadeando en verde para las acciones y Bitcoin. Habrá un momento en que esas se volverán amarillas y luego rojas. Esto preparará una increíble oportunidad de venta en corto o una caída que definitivamente querrás evitar.

Cuando las cosas comiencen a cambiar, haré múltiples hilos sobre ello y múltiples informes para que sepas exactamente qué buscar. Bienvenido a la macro global. Todo está expuesto aquí: @Globalflows