1/ Los magos de las matemáticas de Wall Street se rascan la cabeza mientras los fondos de cobertura cuantitativos pierden dinero en un descenso veraniego que desafía la explicación. Vamos a profundizar en ello.

Desde junio, fondos de cobertura cuantitativos como Qube, Cubist (Point72) y Man Group han sido afectados por una inusual serie de pérdidas constantes, sin un gran shock en el mercado al que culpar.

3/ El fondo insignia de Qube cayó un 5% en julio, mientras que su fondo más grande, Torus, bajó un 7%. Ambos siguen con un aumento de dos dígitos en lo que va del año.

4/ La unidad Cubist de Point72 está atravesando uno de sus peores períodos desde el colapso pandémico de marzo de 2020, dicen los informantes.

5/ Los datos de Goldman Sachs muestran que los fondos cuantitativos de acciones perdieron un 4.2% desde principios de junio hasta el 22 de julio. Eso lo convierte en el peor rendimiento para las estrategias sistemáticas de largo-corto desde finales de 2023.

6/ Mientras tanto, el S&P 500 ha subido casi un 8% en el mismo tiempo, y la volatilidad (VIX) es baja. Esto deja a muchos gestores desconcertados por su bajo rendimiento.

7/ A diferencia de los colapsos cuantitativos anteriores, este es una muerte por cortes de papel: pérdidas pequeñas y consistentes en lugar de caídas agudas y repentinas.

8/ Las teorías varían desde fallos en la estrategia de momentum hasta rallies especulativos y "desenredado de operaciones abarrotadas", según datos de Goldman. Pero no ha surgido un culpable claro.

9/ Renaissance Technologies, AHL Dimension de Man Group y el fondo Spectrum de Two Sigma han reportado pérdidas en las últimas semanas.

10/ La lenta hemorragia está desgastando los nervios en el mundo cuantitativo, donde la supervivencia ahora depende de quién tiene el estómago para mantener sus modelos.

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