1/ ウォール街の数学の魔術師たちは、クオンツ・ヘッジファンドが説明のつかない夏の不況で現金を流出させるのを見て頭を悩ませている。 それでは、本題に入りましょう。

2/ 6月以降、キューブ、キュビスト(Point72)、マングループなどのクオンツヘッジファンドは、大きな市場ショックのせいではなく、異例の一連の着実な損失に見舞われています。

3/ Qubeの主力ファンドは7月に5%下落し、その大規模なTorusファンドは7%下落しました。 どちらも今年も2桁の増加を続けている。

4/ Point72のキュビズム部門は、2020年3月のパンデミックの暴落以来最悪の時期の1つに苦しんでいると、内部関係者は言う。

5/ ゴールドマン・サックスのデータによると、株式クオンツファンドは6月初旬から7月22日までに4.2%下落した。 これは、2023年後半以来、体系的なロングショート戦略としては最悪のパフォーマンスとなる。

6/ 一方、S&P 500は同時に8%近く上昇しており、ボラティリティ(VIX)は低いです。 多くのマネージャーは、パフォーマンスの低さに当惑しています。

7/ これまでのクオンツメルトダウンとは異なり、今回は紙の切り抜きによる死であり、急激で突然の下落ではなく、小さくて一貫した損失です。

8/ゴールドマンのデータによると、理論はモメンタム戦略の失敗から投機的な上昇、そして「混雑した取引の巻き戻し」まで多岐にわたります。 しかし、明確な犯人は現れていない。

9/ ルネッサンス・テクノロジーズ、マン・グループのAHLディメンション、ツー・シグマのスペクトラム・ファンドはすべてここ数週間で損失を報告している。

10/ ゆっくりとした出血はクオンツの世界では神経をすり減らしており、現在、生き残るかどうかは、誰がモデルに固執する胃袋を持っているかにかかっています。

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