1. Математичні чарівники Уолл-стріт чухають потилицю, оскільки хедж-фонди з кількісних кількостей знекровлюють гроші під час літнього спаду, який не піддається поясненню. Давайте розберемося.

Починаючи з червня, такі хедж-фонди, як Qube, Cubist (Point72) і Man Group, постраждали від незвичайної низки стабільних втрат, без серйозного ринкового шоку.

Флагманський фонд Qube впав на 5% у липні, тоді як його більший фонд Torus впав на 7%. Обидва показники все ще зросли двозначними цифрами за рік.

За словами інсайдерів, кубістичний підрозділ Point72 переживає один із найгірших періодів з часів краху пандемії в березні 2020 року.

5. Дані Goldman Sachs показують, що фонди з кількісною оцінкою акцій втратили 4,2% з початку червня по 22 липня. Це робить його найгіршим показником для систематичних довгострокових і коротких стратегій з кінця 2023 року.

6. Тим часом S&P 500 зріс майже на 8% за той же час, а волатильність (VIX) низька. Це призводить до того, що багато менеджерів спантеличені своєю недостатньою ефективністю.

7. На відміну від попередніх кількісних криз, цей – це смерть від порізів паперу: невеликі, стабільні втрати, а не різкі, раптові падіння.

8/ Згідно з даними Goldman, теорії варіюються від осічок стратегії імпульсу до спекулятивних ралі та «розкручування переповнених торгів». Але явного винуватця не з'явилося.

9. Renaissance Technologies, AHL Dimension Man Group і фонд Two Sigma's Spectrum повідомили про збитки за останні тижні.

10. Повільна кровотеча руйнує нерви в кількісному світі, де виживання тепер залежить від того, у кого вистачить шлунку триматися своїх моделей.

11/ Якщо вам сподобалася ця тема, слідкуйте за нами @MorningBrew Ми публікуємо такі розбивки бізнесу 2 рази на тиждень.

Джерело: