1/ Vrăjitorii matematicii de pe Wall Street se scarpină în cap în timp ce fondurile speculative cantitative pierd bani într-o criză de vară care sfidează explicația. Să intrăm în subiect.

2/ Din iunie, fondurile speculative cantitative precum Qube, Cubist (Point72) și Man Group au fost lovite de o serie neobișnuită de pierderi constante, fără un șoc major al pieței.

3/ Fondul emblematic al Qube a scăzut cu 5% în iulie, în timp ce fondul său Torus a scăzut cu 7%. Ambele sunt încă în creștere de două cifre pentru acest an.

4/ Unitatea cubistă a Point72 suferă una dintre cele mai grele perioade de la prăbușirea pandemiei din martie 2020, spun sursele din interior.

5/ Datele Goldman Sachs arată că fondurile cantitative de acțiuni au pierdut 4,2% de la începutul lunii iunie până pe 22 iulie. Aceasta o face cea mai slabă performanță pentru strategiile sistematice long-short de la sfârșitul anului 2023.

6/ Între timp, S&P 500 a crescut cu aproape 8% în același timp, iar volatilitatea (VIX) este scăzută. Îi lasă pe mulți manageri nedumeriți de performanța lor slabă.

7/ Spre deosebire de crizele cantitative anterioare, aceasta este moartea prin tăieturi de hârtie: pierderi mici, consistente, mai degrabă decât scăderi bruște și bruște.

8/ Teoriile variază de la eșecuri ale strategiei de impuls la raliuri speculative și "relaxarea tranzacțiilor aglomerate", potrivit datelor Goldman. Dar nu a apărut niciun vinovat clar.

9/ Renaissance Technologies, AHL Dimension de la Man Group și fondul Spectrum de la Two Sigma au raportat pierderi în ultimele săptămâni.

10/ Sângerarea lentă sfâșie nervii în lumea cantitativă, unde supraviețuirea depinde acum de cine are stomacul să rămână la modelele lor.

11/ Dacă ți-a plăcut acest subiect, urmărește-ne @MorningBrew Postăm astfel de defalcări de afaceri de 2 ori pe săptămână.

Sursă: