1/ Los magos de las matemáticas de Wall Street se están rascando la cabeza mientras los fondos de cobertura cuantitativos sangran efectivo en una recesión de verano que desafía la explicación. Entremos en ello.

2/ Desde junio, los fondos de cobertura cuantitativos como Qube, Cubist (Point72) y Man Group se han visto afectados por una serie inusual de pérdidas constantes, sin un gran impacto en el mercado al que culpar.

3/ El fondo insignia de Qube cayó un 5% en julio, mientras que su fondo Torus más grande cayó un 7%. Ambos siguen subiendo dos dígitos en el año.

4/ La unidad cubista de Point72 está sufriendo uno de sus peores períodos desde la crisis pandémica de marzo de 2020, dicen los expertos.

5/ Los datos de Goldman Sachs muestran que los fondos cuantitativos de renta variable perdieron un 4,2% desde principios de junio hasta el 22 de julio. Esto lo convierte en el peor rendimiento de las estrategias sistemáticas a largo y corto plazo desde finales de 2023.

6/ Mientras tanto, el S&P 500 ha subido casi un 8% en el mismo tiempo, y la volatilidad (VIX) es baja. Está dejando a muchos gerentes desconcertados por su bajo rendimiento.

7/ A diferencia de los colapsos cuantitativos anteriores, este es la muerte por cortes de papel: pérdidas pequeñas y constantes en lugar de caídas bruscas y repentinas.

8/ Las teorías van desde fallas en la estrategia de impulso hasta repuntes especulativos y "reversión de operaciones abarrotadas", según datos de Goldman. Pero no ha surgido ningún culpable claro.

9/ Renaissance Technologies, AHL Dimension de Man Group y el fondo Spectrum de Two Sigma han reportado pérdidas en las últimas semanas.

10/ La hemorragia lenta está deshilachando los nervios en el mundo cuantitativo, donde la supervivencia ahora depende de quién tenga el estómago para apegarse a sus modelos.

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