1/ 华尔街的数学奇才们正在挠头，因为量化对冲基金在一个无法解释的夏季低迷中血本无归。 让我们深入探讨一下。

自6月以来，像Qube、Cubist（Point72）和Man Group这样的量化对冲基金遭遇了一系列不寻常的持续亏损，而没有主要的市场冲击可以归咎于此。

3/ Qube的旗舰基金在7月份下跌了5%，而其更大的Torus基金下滑了7%。 两者今年仍然上涨了两位数。

4/ Point72的Cubist部门正经历自2020年3月疫情崩盘以来最糟糕的时期之一，内部人士表示。

5/ 高盛的数据表明，从6月初到7月22日，股票量化基金损失了4.2%。 这使得它成为自2023年底以来系统性多空策略表现最差的一次。

6/ 与此同时，标准普尔500指数在同一时间上涨了近8%，而波动率（VIX）则处于低位。 这让许多经理对他们的表现不佳感到困惑。

7/ 与之前的量化崩溃不同，这次是纸上割伤致死：小而持续的损失，而不是剧烈而突然的下跌。

8/ 理论从动量策略失误到投机性反弹，以及"拥挤交易的平仓"，根据高盛的数据。 但没有明确的罪魁祸首出现。

9/ 近年来，文艺复兴科技、曼集团的AHL维度和Two Sigma的Spectrum基金均报告了损失。

10/ 缓慢的流失正在撕扯量化领域的神经，在这里，生存现在取决于谁有勇气坚持自己的模型。

11/ 如果你喜欢这个主题，请关注我们 @MorningBrew 我们每周发布这样的商业分析两次。

来源：