După-amiaza, am citit un articol intitulat <Prețurile de piață nu sunt probabilități> în mașină, care a fost destul de inspirat, a respins afirmația actuală a pieței de predicții și mi-a notat pe scurt impresiile după ce am citit. Viziunea de bază a pieței actuale de predicții și chiar a InfoFi este că prețul unui registru de ordine complet lichid poate reflecta puterea credinței oamenilor despre un eveniment mai mult decât un sondaj. Această teză Infofi este destul de bună, dar există o problemă fatală: "Convexitatea pariului cu coadă lungă va fi mult mai mare decât inversul său". Această propoziție este un pic plină, așa că voi încerca să o traduc: convexitatea se referă la cât de mult se îndoaie funcția de returnare peste suma pariată. În această perioadă de tranzacționare și screening de semnal, am descoperit că, pe lângă jucătorii profesioniști și cei din interior, Polymarket este împărțit în principal în "mic pentru mare" și "mare pentru mic". Când suma de bani este relativ mică, oamenii vor paria pe punctul de lovitură la cotele mai mari, practic în ∈ DA [0,1, 0,5] (NU este același). Și banii mari sunt obișnuiți să mănânce [0,9, 1] venit fix înainte ca evenimentul să fie stabilit. Și pentru că lichiditatea din registrul de ordine este insuficientă și vizibilă pe lanț, fondurile mari în așteptare sau achizițiile directe de pe piață le vor crește serios uzura de tranzacționare, astfel încât fondurile mari vor cădea într-un "impas clasic în stil mexican", adică toată lumea este stimulată să parieze în ultimul moment. Acest lucru duce la faptul că prețul în sine nu reflectă bine convingerile oamenilor și există un decalaj considerabil în el. Prin urmare, multe instituții citează direct datele cotelor de mai sus @Polymarket ca un alt sondaj, ceea ce este o modalitate bună de a evita probleme și de a avea un decalaj considerabil. Deci, piața de predicții s-a încheiat? Dacă diferența dintre preț și probabilitate este atât de mare, de ce PolyMarket continuă să crească și să se descurce destul de bine? O teorie este că acest decalaj este bine constrâns din punct de vedere matematic și este un termen foarte mic, așa că nu îl voi explica în acest articol; Un alt mod de a spune este că, dacă toți oamenii pariază conform criteriului Kelly, atunci prețul pieței este egal cu estimarea probabilității ponderate în funcție de bogăție a comerciantului. Astfel de pariori raționali vor deveni din ce în ce mai bogați și, în cele din urmă, proporția lor de pariuri va deveni din ce în ce mai importantă, iar prețul pieței se va apropia pe deplin de probabilitate. Cred că ambele explicații sunt prostii și nu mă conving. Dar vor exista întotdeauna câteva soluții noi, pentru a numi câteva: 1. Proiectați o piață de prognoză continuă neuniformă. 2. Amploarea participării agenților la pariuri continuă să se extindă. 3. Pariurile mari sunt făcute folosind RFQ-uri. ...... Prostiile de mai sus nu vă împiedică să jucați pe piață, doar pentru propriul antrenament cerebral de weekend, bine ați venit să discutați.