In PoF modelliert Ilinski Arbitrage als die Gitterkrümmung in einem Eichfeld, wobei die "Keine-Arbitrage"-Bedingungen buchstäblich null Krümmung bedeuten. Ausgehend von einer linearen Plaquette-Aktion und unter Annahme des Kontinuumsgrenzwerts kollabiert die eichinvariante Aktion zu geometrischer Brownscher Bewegung mit zeitabhängigem Drift/Volatilität. Im quasiclassischen Sattelgrenzfall (keine Geldflussquellen) reproduziert die vollständige Eichtheorie die standardmäßige Black-Scholes-PDE mit den üblichen Randbedingungen, was zeigt, dass BS nur der führende Term einer reichhaltigeren Theorie ist. Ilinski generalisiert dann BS mit virtuellen Arbitragekorrekturen, indem er ein stochastisches "Arbitrage-Rendite"-Feld hinzufügt, um eine Preiskurve abzuleiten, die BS in Märkte weit weg vom Gleichgewicht erweitert. Während die praktischen Anwendungen der Eichtheorie in der Finanzwelt begrenzt sind, fand ich Ilinskis Buch didaktisch nützlich und konzeptionell reich.