Les VRP ont tendance à devenir gras à de faibles niveaux de volatilité réalisée (la volatilité implicite connaît une réversion à la moyenne), mais ces primes sont particulièrement élevées en raison des événements à venir.

Si un VRP typique lorsqu'il est réalisé est faible à 130 % (IV/RV), vous pouvez estimer combien de variance est intégrée dans l'événement en choisissant une volatilité de jour de trading qui reflète une IV typique compte tenu du niveau de RV.

Il y a plusieurs événements à venir, donc c'est plus complexe que juste l'extraction des bénéfices, mais si nous faisons comme si c'était juste un jour, nous pouvons dire "oh quand le SPX réalise une volatilité juste de 8%, cela pourrait être quelque chose comme 11%, mais comme il est coté à 15%, la taille de l'événement implicite est X"... et vous résolvez pour X.

(C'est une méthode plus approximative que celles que j'ai montrées dans le sbstack). Quoi qu'il en soit, le sujet a été abordé dans le discord de mt lorsque @BlueyCapital a partagé le podcast de @donnelly_brent et @MacroAlf avec nous.

de toute façon, continuez