VRP（波动率风险溢价）在实现（隐含波动率的已知波动是均值回归）较低水平时往往会变得很大，但由于即将发生的事件，这些溢价更加丰厚。

如果一个典型的 VRP 实现时较低为 130%（IV/RV），你可以通过选择一个反映典型 IV 的交易日波动来估算事件中定价的方差，考虑到 RV 的水平。

即将有多个事件，因此这比单纯的收益提取要复杂得多，但如果我们假设这只是一天，我们可以说“哦，当SPX实现8%的公平波动率时，可能会是11%左右，但由于它的定价为15%，因此隐含事件规模为X”……然后你就可以求解X。

（这是一种比我在 sbstack 中展示的方法更粗略的方式）。无论如何，这个话题在 mt discord 中出现，当时 @BlueyCapital 与我们分享了 @donnelly_brent 和 @MacroAlf 的播客聊天。

无论如何，继续吧