VRP обычно увеличивается на низких уровнях реализованной (имплицированная волатильность известна как возвращающаяся к среднему), но эти премии особенно высоки из-за предстоящих событий.

Если типичный VRP, когда он реализован, низок, составляет 130% (IV/RV), вы можете оценить, сколько вариации учтено в событии, выбрав волатильность торгового дня, которая отражает типичную IV с учетом уровня RV.

Скоро будет несколько событий, так что это сложнее, чем просто извлечение доходов, но если мы представим, что это всего лишь 1 день, мы можем сказать: "О, когда SPX реализует 8%, справедливая волатильность может быть около 11%, но поскольку она оценена в 15%, подразумеваемый размер события равен X"... и вы решаете для X.

(Это более грубый способ, чем методы, которые я показывал в sbstack). В любом случае, эта тема возникла в дискорде mt, когда @BlueyCapital поделился подкастом @donnelly_brent и @MacroAlf с нами.

в любом случае, продолжай